中国版401K倒逼商业养老险加速创新

北京商报记者

　　补充养老再出新政策。12月6日，三部委联手推动企业年金和职业年金在领取时缴纳个税，以鼓励企事业单位进一步完善养老计划，堪称中国版401K出台，引起了各界关注和热议。而同样作为补充养老的商业养老险，将迎来更大的挑战，为了谋求更大的生存空间，须不断创新发展。

　　拉动年金规模增加

　　未来三年有望翻番

　　财政部、人保部和国家税务总局近日联合发布《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》(以下简称《通知》)，从2014年1月1日起，我国实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策。这项被业界称之为中国版401K的条款明确指出，明年起对单位和个人不超过规定标准的企业年金或职业年金缴费，准予在个人所得税前扣除;对个人从企业年金或职业年金取得的投资收益，免征个人所得税;对个人实际领取的企业年金或职业年金，按规定征收个人所得税。

　　所谓401K，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度。美国的401K就是企业年金，尽管我国企业年金发展缓慢，不过这项通知仍被冠以中国版401K条款的称谓。“这是我国首次出现EET(E代表免税，T代表征税)的税收模式，这种模式有助于增加企业和个人缴纳企业年金的积极性。”一位健康养老险公司负责人解释称，EET模式是西方发达国家对企业年金普遍采用的一种税收优惠模式，即在年金缴费环节和年金基金投资收益环节不征收个人所得税，个人实际领取年金的环节再征税。

　　平安证券[微博]相关研究报告指出，企业年金税收优惠政策的出台将直接带动企业年金市场规模的上升，预计今年我国企业年金总规模同比增加23%，将达6000亿元。而未来三年，每年受托资产和投资管理资产的规模增速都将保持30%以上增长，未来三年企业年金规模有望达到或接近7687亿元、1万亿元、1.3万亿元。这将是目前规模的两倍还多。

　　养老形势再引关注

　　补充养老亟待发展

　　这项新政也再度引发了人们对养老问题的热议，有报告预计，到2050年，60岁以上老年人口将超过4亿，占总人口30%以上。随着我国人口老龄化日益加剧，如何解决养老问题显得十分迫切。

　　目前我国的养老体系主要包括基本养老保险、补充养老保险和个人储蓄型养老保险三个层次，而此次纳入税收优惠的企业年金和职业年金被归在补充养老保险范畴内。

　　近日，保监会人身保险监管部养老处负责人在一次论坛上表示，与我国基本养老保险相比，作为第二支柱的企业年金以及第三支柱的商业养老保险发展的规模很小，完全没有发挥支柱性作用，这都需要进一步加强。

　　在南开大学经济学院风险管理与保险系教授朱铭来看来，目前我国仅有约3%-4%的企业建立企业年金，这个比例相当低，同时在我国基本养老严重不足的现状下，通过采取递延纳税可以促使更多企业建立企业年金作为补充养老，与此同时个人年金也应该给予政策支持与鼓励。

　　值得一提的是，为了建立多层次养老体系，我国也在不断探索新的养老模式，今年9月，国务院发文提出“开展老年人住房反向抵押养老保险试点”，即以房养老，指老人将自己的产权房抵押出去，以定期取得一定数额养老金或者接受老年公寓服务的一种养老方式，据悉，以房养老首款产品有望于明年1月推出。在保险行业，目前有泰康人寿、合众人寿、新华保险(23.69, -0.56, -2.31%)等多家保险公司正在布局养老产业，将商业养老险与养老社区嫁接，创新社区养老模式。

　　商业养老险迎双刃剑

　　中国版401K倒逼创新

面对严峻的老龄化形势，社会对商业养老保险、健康保险