中国版401K破冰 养老金配套政策有望陆续出台

　　2013年12月6日，财政部、人力资源社会保障部、国家税务总局联合发布《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》(以下简称“《通知》”)称，自2014年1月1日起，实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税政策。

　　我国前期的基本养老保障体系建设重点放在“保基本”和“广覆盖”，随着新农合、城镇居民和职工社会保障体系逐步完善以后，面对2020年前新增的4000万65岁以上老年人，养老体系将重点逐步转移到“可持续”和“多层次”上。

　　据悉，本周二保监会人身险监管部养老处召开内部会议，分析年金新政对市场的影响，讨论如何具体落实新政实施。业内人士认为，年金个税递延只是政策起点，养老金配套政策有望陆续出台。

　　低水平

　　保险业分析师认为，以国家基本养老、企业补充养老和个人储蓄性养老(商业养老保险计划)为三支柱的养老保障模式是全球趋势，企业年金作为企业自愿建立的补充养老保险是职工在社会基本养老保险之外的第二道养老保障，能够使“养老”责任在国家、企业、个人三者间得到更加均衡合理的分担。

　　事实上，我国三支柱的养老保障体系并不均衡，当前我国企业年金占GDP比重、养老储蓄的比重、员工参与率和替代率等方面，都与全球尤其是发达国家有很大差距。2012年底，我国企业年金资产占我国GDP比重仅为1%左右，而全球企业年金29万亿美元，占全球GDP约38%，即使在金砖四国中，我国企业年金占GDP比重也是最低的，巴西、印度、俄罗斯这一占比分别达到17%、5%、2%。从就业人口参与率看，我国企业年金人口参与率仅仅2%左右，而美国则达到50%。

　　据统计，截至2012年底，第一支柱社保部分结余基金为3.75万亿元，约占我国养老金储备的80%以上，第二支柱企业年金4821亿元，仅占百分之十几，第三支柱更少，这种比例相对发达国家差距较大。大部分发达国家，第二、三支柱才是国民养老金的核心部分，比如OECD国家中，第二、三支柱之和平均约占养老金储备的70%以上。

　　平安养老保险公司年金受托管理部总经理吕建勤在参加论坛时指出，加入企业年金比较多的企业是国有企业和外资企业，民营企业动力不足。未来税优政策会带来比较好的撬动效应。

　　据统计，截至2013年6月，全国有5.94万户企业建立了企业年金，参加职工人数为1957.3万人，仅占参加基本养老保险职工人数的6%。而本次所得税递延政策仅仅针对上述这些参加了企业年金计划的人。

　　近日，人力资源和社会保障部副部长胡晓义在接受媒体采访时表示，党中央把改革机关事业单位养老保险制度作为全面深化改革的若干重大问题之一提出，既是对我国经济社会发展到现阶段，建立“更加公平可持续的社会保障制度”的客观要求，也是对近年社会关注的“双轨制”问题的积极回应。

　　中国人寿(15.37, -0.05, -0.32%)养老保险公司资产管理部总经理刘云龙认为，补充养老保险发展对中国未来发展至关重要。养老金作为个人退休养老的资产，降低个人对未来不确定性的担忧，有利于鼓励个人的当前消费和永久性消费。

　　助推器

　　政府的税收优惠政策是各国企业年金发展的助推器。在美国、日本，政府通过税收优惠，鼓励中小企业发展企业年金。如美国的《小型企业退休计划》规定，雇主在为雇员进行缴费时可以减免缴费的数额;小企业计划的建立，缴费和运行都不必纳税。加拿大的注册计划可以合法地减税或免税，但税收豁免额度有一定的限制。

中信证券(12.58, -0.03, -0.24%)认为，通过国际