7%高收益背后五大缺陷 保险PK银行理财败阵

　　年化收益率7%、低门槛、“饥饿营销”策略助推，新款余额宝的两款理财型保险产品，在情人节、元宵节里赚足眼球。

　　然而，21世纪经济报道统计发现，在互联网理财型保险中，7%收益凤毛麟角且总规模非常有限，对投资者能赚取的收益意义并不大。其它同类型产品，年化收益率多在4.6%-5.5%之间。

　　不仅如此，除在保障功能、门槛低等方面略有优势外，与银行理财产品相比，保险产品在产品期限、额度、手续费、信息披露等方面全面落败。

　　最大优势：无募集期

　　投资者若选择汇赢1号产品，其实相当于购买珠江人寿的终身寿险(万能型)产品。这款产品包括保障功能、投资理财功能，在购买该产品后，首先会得到一份身故保险，金额为当时合同帐户价值的105%。

　　其次，保险公司为投资者设立单独帐户，投资者所交的保费，在扣除相关费用后即进入该帐户，根据相应的投资策略进行投资。

　　与投资者熟悉的银行理财产品相比，这两款理财型保险产品的优点包括：首先是购买门槛低，仅需1000元，银行理财基本要求5万元、10万元起;其次预期年化收益略高，达到7%，期限相近的银行理财收益率约为5.9%-6.1%。不过比银行理财收益高的理财险产品仅是少数。

　　再者，与银行理财仅有投资功能相比，理财险在产品设计中捆绑身故保险的内容，身故保险金是当时帐户价值的105%。最后则是无募集期，投资者购买的次日即生效，降低理财资金的闲置成本，而认购理财产品的资金空置期平均在5天左右。

　　但是与优点相比，理财险的缺点更突出，且不符合投资者切身利益。第一，产品期限单调，难以满足需要灵活使用资金的投资者需求。上述两款产品的期限都长达1年，银行理财产品线目前已经覆盖1个月以下、1-12个月不同的期限。另外，本报统计的10款理财险产品中，1年期的就有7款，其余分别是1个月、3个月。

　　第二，额度极其有限，难以摆脱“噱头”嫌疑。上述两款产品总共5.8亿规模，甚至低于城商行单款理财产品的规模。且在短短五六分钟被抢购一空，能成功认购参与的投资者其实并不多。

　　抢购完后，天安安心盈B款(万能险)临时追加3亿元的额度，但仍杯水车薪。第三，产品宣称的保底年化收益其实只是2.5%并非7%，收益率超出2.5%的部分是不确定的。

　　不仅如此，如民生保险推出的金元宝3号万能保险产品，期限1年，预期年化收益率为5.5%，但每人仅限购1万元。金元宝1号万能保险产品，预期收益率为5.0%，但每人购买上限仅有20万元。

　　第四，由于期限过长，如果投资者在产品存续期急需资金，需要退保或提前领取部分资金，将会被要求交纳提取金额的3%作为手续费用。如果购买的时间过短，提前领取甚至会损失本金。

　　21世纪经济报道记者以投资金额10万元，年化收益率7%为例计算，如果持有的时间仅为90天，在扣除手续费后，投资者仅能拿回9.867万元。在持有180天后赎回，才能保证本金安全，并且略有盈余。

　　高收益来自何方

　　21世纪经济报道研究还发现，与银行理财、货币基金等固定收益类产品相比，理财型保险的缺点还包括在资金投向的信息披露方面透明度极差。

　　比如汇赢1号产品，只是简单披露投资方向，并没有各个品种的比例限制。天安人寿更是没有将投资的具体领域告知投资者。在21世纪经济报道统计的10多款产品中，多数产品都是如此。

　　仅有国华人寿的产品披露称，固定收益类资产配置比例不低于20%，权益类比例不高于80%。其中固定收益类品种以央票、政策性金融债为主，适当配置企业债、公司债、基础设施债权投资计划和协议存款等。

21世纪经济报道发现，