余额宝与银行理财产品是不同的投资理财工具

　　6月13日支付宝正式推出余额宝，之后短短18天，余额宝用户数就突破251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。余额宝引领的互联网理财更成为理财市场上的热门话题。余额宝究竟是什么样的理财产品?

　　余额宝是支付宝为用户提供的账户理财服务，账户资金是认购的货币基金份额。因此可以将余额宝视为货币基金的一个销售平台。目前余额宝仅支持天弘基金的增利宝货币基金，所以，现阶段可以将余额宝与增利宝货币基金画等号。

　　相对于传统货币基金，余额宝的创新之处在于实现了货币基金的T+0赎回，赎回资金实时到支付宝账户中，流动性较传统货币基金更强。而正是这一功能的实现，使得客户在形式上省去了基金份额赎回的操作，可以直接将账户余额用于即时消费支付、缴费和信用卡还款等，将投资理财和第三方支付功能融为一体。

　　所以，余额宝的本质是被称为“准储蓄”的货币基金，其独具的实时支付功能，使其对储蓄存款有了更强的替代性。而在国内理财市场上，投资者更多的是将银行理财产品视为储蓄存款的替代品。而余额宝和银行理财产品是风险收益特征不同的投资理财工具。

　　作为投资理财工具，余额宝和银行理财产品都具有一定的风险性，整体上货币基金的风险小于银行理财产品。长期以来，银行理财产品的运作机制形成了银行理财产品具有“还本付息”义务的假象。而余额宝根据投资情况每日分配收益的运作方式，能够使得投资者形成正确的风险投资意识，真正关心产品的风险性。另外，余额宝的理财过程全部通过互联网完成，投资者还面临着额外的网络风险。在流动性上，余额宝的流动性强于银行理财产品，余额宝不仅可以随时赎回基金，还能实时消费支付和转出，其流动性与活期存款相差无几。在收益性方面，首先余额宝和银行理财产品的收益获取方式不同，余额宝是根据每日的实际投资收益进行收益分配，投资者最迟可在T+1日获得当日收益，而银行理财产品则是在投资结束时才能获得投资收益。其次，不同的风险性和流动性，使得二者要求不同的投资回报水平，因此单纯的收益率并没有太多的可比性。

　　另外，较大差距的投资门槛，更是将二者划分为不同层次的投资理财工具，余额宝的投资起点仅为1元，而银行理财产品最低的投资起点为5万元。余额宝和银行理财产品并没有直接的竞争关系，但长期来看，其对银行理财产品的潜在影响不可小觑。

　　一个余额宝不可怕，千千万万个余额宝才可怕。在余额宝业务推出之后，理财市场上各种类似的理财服务不断涌现，一时出现各种“宝”，并有着不同的市场定位。各种“宝”背后都可能站着一只或几只货币基金，这种更加明确精准的客户定位，将从不同方面分流本该流向银行的各种“闲钱”，加速货币基金对银行存款的替代，长期来看就是在分流银行理财产品的潜在客户。