联信永益28亿收购遭疑 自然人吴海享3.7倍收益

　　为了再融资的需求，一些股价暴跌的中概股重新回归A股。

　　11月4日，停牌4个多月的联信永益(002373.SZ)公告，将以置出资产加发行股份方式收购千方集团及紫光捷通、北京掌城部分股权。千方集团此前在美国纳斯达克[微博]上市，但由于价格暴跌，失去再融资能力，主动私有化退出。

　　此次交易完成后，千方集团将实现借壳上市，而其董事夏曙东也将成为联信永益实际控制人。联信永益主营业务也将从电信软件开发转变为智能交通服务。受此影响，联信永益股价连续4天涨停，截至11月8日攀升至9.99元/股。在联信永益股东欢庆的同时，今年以来，突击入股千方集团及其子公司的几位股东也获益匪浅。

　　溢价6倍收购千方集团

　　11月4日，联信永益公布方案，拟以除北京东城区广渠家园10号楼以外的其他全部资产、负债与千方集团100%股权、紫光捷通3.49%股权及北京掌城48.98%股权进行2.5亿元等值置换，交易对方支付现金3800万元补差。

　　同时，联信永益拟以6.98元/股的价格定向发行不超过3.69亿股，购买千方集团100%股权、紫光捷通30.24%股权及北京掌城48.98%股权在与公司2.5亿元等值资产置换后的剩余部分。

　　交易完成后，千方集团成为上市公司第一大股东，联信永益的主营业务将变更为城际智能交通、城市智能交通、智慧出行等产品的提供，夏曙东成为公司新的实际控制人。

　　据预案，联信永益置出资产评估值为2.88亿元，预估减值0.1亿元，拟购买资产预估值28.23亿元，预估增值率640.94%。

　　“这次收购千方集团下属四个标的里，都是盈利能力比较强的，之前千方集团还有两个盈利能力不行的子公司在本次交易前剥离出去了。”联信永益投资部人士介绍。

　　资料显示，千方集团设立于2008年，旗下拥有北大千方100%股权、掌城传媒100%股权、紫光捷通及北京掌城部分股权，此次除紫光捷通未完全收购外，其余三家公司将全部置入上市公司。

　　按照模拟盈利数据，拟置入资产自2011年、2012年和2013年1-7月合计分别实现营业收入6.94亿、9.17亿和5.41亿，同期合计实现净利润0.68亿、1.23亿和0.86亿元。

　　反观上市公司，联信永益2012年实现营收6.97亿元，亏损0.6亿元，今年前三季度，联信永益亏损达1.16亿元。

　　另外，联信永益发布预告，预计今年净利润亏损额度将在1.4亿-1.5亿元之间，这也注定其将被ST处理。

　　“联信永益和千方集团同属集成软件开发行业，但是联信永益处在电信软件细分领域，虽有4G概念，但行业竞争激烈，本身技术开发能力不高，客户大量流失情况，已经很难维持。而千方集团则是提供智能交通运用方案，在国内还属于新兴领域。”华北一位信息技术行业分析师介绍，“不过这么高的溢价水平是否值得，还要看千方集团之后能否保持较快的增长速度。”

　　停牌期间突击入股

　　资料显示，2007年千方集团子公司北大千方曾在美国上市，后来千方集团整体登陆纳斯达克，但在2012年10月31日，千方集团回购公众股东股票，从纳斯达克退市。

　　对于退市原因，联信永益证券部人士表示是自己主动要求的，“之前有一个美股的价值暴跌，对冲基金影响，公司并没有问题，但价格降低，已经不具备再融资的意义了，而且在美国上市成本很大，所以就选择了私有化退出。”

　　而此次重回A股，千方集团则抱有再融资打算。“国内上市公司比非上市公司再融资能力强很多，在美国已跌得太便宜了，没有再融资的意义了，回归A股，我觉得有再融资的打算。”

而在项目选择上，联信永益证券部人介绍，“还会做主业，继续做大做强。”