银行打响利润保卫战 理财品收益率开年将跳水

一家国有商业银行客户经理告诉新京报记者，该行目前首套房利率较基准利率上浮10%，而在今年3季度，首套房贷款利率还能享受8.5折优惠。对于明年的房贷利率走势，上述客户经理判断，年初可能会继续维持现有利率，到四五月份有可能出现调整，但继续上浮的可能性不大。

　　银率网分析师认为，中国的房贷跟其他的贷款不同，以房产的未来资产价值为抵押。在贷款额度不变的情况下，面对不断变化的资产风险银行就会对量加以调节，所以目前银行对房贷的政策基本上是基于对未来房地产风险的判断，房贷业务在流动性偏紧的时候率先萎缩已经是不争的事实。

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　　银监会创新监管部课题组日前公布的一份《银行理财产品调查问卷统计分析报告》显示，约占总人数的70.71%的人群主要投资了银行理财产品。

　　在上海易居房地产研究院副院长杨红旭[微博]看来，近期房贷政策不断收紧，而且放贷周期大幅拉长。固然有四季度信贷额度紧张的原因，但按当前流动性偏紧的状态，以及房价涨幅仍大的现实，明年的房贷政策很可能依然偏紧。

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　　理财产品收益率开年将跳水

　　近些年来，银行理财产品一直是多数投资者理财的一个重要选项。从2007年到2013年，五年间，银行理财市场规模快速膨胀，从最初的5000亿存量迅速膨胀至2013年9月末的10万亿规模。

　　中国银行业协会理财业务专业委员会12月6日发布《中国银行业理财业务发展报告》报告显示，截至2013年9月末，理财资金余额99182亿元，相比2007年底的5300亿元资产规模增长了近18.7倍。

　　今年年末银行理财产品预期收益率的“水涨船高”更是吸引眼球。临近岁末，银行间的揽储大战再度打响。银行理财产品收益率较往年出现较大提升。

　　据财汇资讯不完全统计，今年12月份以来全国各银行已发行人民币非结构性理财产品1516只(包含面向个人和机构销售)，排除54只产品没公布预期收益率之外，1462只银行人民币稳健型理财产品平均预期年化收益率高达5.46%，其中预期年化收益率达到或超6%的理财产品多达273只。

　　理财专家指出，多家银行发行的理财产品收益率破“6”，有的甚至高达12%。这一轮“涨水”伴随着长短期理财产品收益倒挂现象，短期投资往往能获得较高收益。2014年初，银行理财产品预期收益率将降温，投资者在产品收益率处于高位时，应尽量延长投资期限，以防年后收益率“跳水”。

　　■ 投资策略

　　买结构性理财产品需警惕

　　银行理财产品因其风险低，收益相对稳健的特点，以及最近收益率连续走高，多位理财师均认为其仍是资产配置不可或缺的部分。

　　中国银行业协会数据显示，近年来银行理财平均收益率保持4.0%-4.5%，远高于同期CPI，实现了理财客户资产的保值增值，有效维护了投资人利益。2012年仅18家开展理财业务的主要商业银行就为客户实现投资收益2464亿元。

　　但业内人士建议，购买理财产品首先应该明确需求，同时了解风险，确保资金安全。

　　2014年，银行理财产品的收益率仍能维持在4.5%以上，那么继续保持较高比例的资产配置在银行理财产品上，将是一个比较稳妥的选择。

　　但理财师同时提醒，购买近期高收益的产品时不能只看预期收益率，还要认真研究产品的投向。目前市场上收益率超过8%的非结构性人民币银行理财产品还暂未出现，如遇到预期收益率超8%的理财产品要提高警惕。

　　此外，虽然结构性理财产品最高预期收益率均较高，但从以往经验来看，达到最高预期收益率的概率偏低。