国研中心吴庆：银行躺着赚钱的时代将终结

场基金了，而不愿意存款了。而这样的结果是，美国的银行业遭遇了巨大的困难，以前他们也曾经享受过我们的银行现在享受的那个3个百分点的利差，就是我们银行躺着赚钱的时代，他们也曾经躺着赚钱，但是有了货币市场基金以后，他们的那种好日子就再也没有发生过了。逼着这些银行要去维护他的利差，他的利差缩小到甚至不到1个百分点。现在中国在发生的这个故事跟美国人的故事非常的相近，所以我们要预测中国的未来，我觉得完全可以参照美国那个版本。有一点我们是可以预测的，就是银行的3%的那个利差，就没有了。

　　我们今年可以看到几件事，第一件事情就是银行的利，银行的盈利水平会大幅度下降，甚至有些个别的银行可能会出现亏损，这是我们可以预测到的。如果今天没有发生，明年、后年、三年之内也注定会发生。大幅的下降到多少?银行的盈利水平可能下降到零，到负数。未来发生的事情，我们觉得比较确定的就是，中间有一个关键性的开关已经被扳动了。其实如果只是这种像余额宝之类的这些产品来吞噬银行的市场份额的话，这个速度是相当缓慢的，一个月一千亿，这不算什么了不起的事情，半年四千亿更不算什么了不起的事情。

　　这个开关是银行自己开始办各种各样的宝，一旦这件事情开始，存款搬家的速度就会加速了，因为搬家的这件事情只是发生在银行里头，从一个账户往另外一个账户办，而且这些账户都是银行自己开办的，所以存款人做这种搬家的时候，他自己是没有风险的，就是风险都是一样，基本上没有更多的风险来承担，只是他获得一个更高的回报，所以这是最害怕的事情。

　　吴庆：利率市场化对普通存款人来说是一个福利

　　(《央视财经评论》特约评论员)

　　在中国，首先我们要知道一件事情，真的要能创造财富，真的要有一台创造财富的机器，我们把钱投进去才能够带来更多的财富，而这个机器是什么呢?它一定要在实业领域，所以在实业领域里，什么东西能创造财富，我们就去到哪里去寻找它。

　　利率市场化并不是导致利率降低，而是提高，对老百姓来说，我们的存款利息随着利率市场化是提高的，那么我觉得利率市场化，对普通存款人来说是一个福利。我们以前只能得到1%、2%，或者3%的存款的收益，而现在我们马上就能享受到6%，现在还有6%的收益。未来就算降低一些，很可能我们还是能拿到4%、5%的回报。

　　以前，我们的央行在存款市场上，我们的银行是一个垄断者，他制定垄断的价格来接受老百姓的存款。那么现在这种竞争放开了，银行之间，虽然他们之间可能有一个官定的，人民银行给他们制定的一个存款的上限，但是我们的互联网机构来吸收存款的时候，他们能打破这个规定。所以由于互联网金融的加入，那么存款人能够从互联网机构那里获得一个更高的利息收入，所以我们何乐而不为呢?

　　刘戈：利率市场化以后 收益和风险一定是直接挂钩的

　　(《央视财经评论》评论员)

从另外一个角度看，你的收益和风险永远是对等的关系。如果以后真正的利率市场化了以后，那你的收益一定是跟风险直接挂钩。你可能拿到了一个高收益的产品，那么意味着你承担了更大的风险。其实在国外，有的银行，你到有的银行里面，永远就是给你非常低的利息，因为什么呢?因为它信誉好，它从来不会发生过任何的风险，所以它就给你很低的利息，但是还是有很多人要把钱存到他那儿，因为安全。所以今后真正利率市场化了以后，那有很多机构可能会给你很高的利息，十几的利息，二十几的利息，甚至五十几个利息，民间高利贷不就是这样嘛?但是它的风险也很高。所以到最后就是