银行打响反击战 互联网金融迈入2.0时代

一位基金人士感慨，现在互联网平台又要收益高，又要没风险，货币基金已无法满足他们的要求，而更适合的产品仍未找到。

　　一位基金电商人士表示，“现在互联网已经没有那么大的爆发力了。”前一波互联网金融的爆发是短期高收益率的推动，创造了套利空间，互联网的介入又放大了这个套利空间。现在利率逐步回落，除了货币基金，还没有找到合适的可嫁接于互联网的产品。

　　该电商人士指出，对于客户，无论是哪个渠道，在货币基金和银行理财产品之间最终都会选择收益高的。不过，也有基金人士认为，即使货币基金收益率下降，但相对于活期存款还是具有吸引力的，因此短期货币基金规模不大可能大幅下降。银率网分析师也认为，目前形势并不会对货币基金产生任何影响。这主要是因为，货币基金目前还是现金管理工具中的最优选择，拥有相当大的客户群体。货币基金相比银行理财，最主要的优势就是流动性，尤其在赎回T+0普及之后，货币基金的购买、赎回、追踪投资收益等，都比银行理财产品更便捷和透明。

　　然而，从互联网的视角，货币基金收益率下降，而保险等理财产品风头更劲。从目前互联网在售的理财产品来看，很多保险理财产品预期年化收益率仍在6%以上，招财宝平台所挂的国华6号万能险，3年期，预期年化收益率6.5%，很快就被抢购一空。有保险公司人士透露，其实保险产品做高收益很容易，最近还有保险公司在微信上推出了一个预期收益率高达8%的产品。“不过，今年货币收益下降了，保监会和行业协会表示不希望保险过多发高收益产品，而是把产品重心放在保障性产品、服务创新、技术创新上。”

　　由此可见，在互联网金融2.0时代，货币基金的收益魅力将会有所褪色。

　　“静默期”的思考

　　近期央行及银监会有关人士表态，对互联网金融监管需要进一步加强。“央行明确要规范互联网金融，现在处于‘静默期’，打擦边球的事也就都不敢干了。”一位电商人士解释了最近互联网圈“风平浪静”的原因。除了监管层面强调风险管理，互联网金融发展本身也遇到了障碍，需要静下来思考，等待新的市场时机。

　　在互联网金融1.0阶段，受余额宝的刺激，基金、保险、银行、券商更多呈现的是躁动的状态，纷纷大干快上，招聘人员、更新系统、寻求合作，却并没有考虑投入产出如何，也没有预料到这么快就进入到“平淡期”。在2.0阶段，需要对前期问题进行反思和修正，互联网公司和金融机构都需要补充不足。有业内人士坦言，现在很多IT公司的人去了基金公司，而互联网公司也在从金融机构里挖人，双方都在进行人才的融合，从长期来看，这是好事。

　　对于中信银行、渤海银行、民生直销银行等正在做的“银行宝”，业内人士也认为需要冷静思考。有业内人士坦言，银行之间也存在竞争，中小银行进行货币基金创新，是想争抢其他银行的客户，吸收外部的存款，但是，这种行为会不会遭到银行体系的围攻?目前来看，“银行宝”短期主要以搬自己家的存款为主，毕竟自己的客户绑卡比较方便，如果未来吸引外部存款不理想怎么办?“现在金融机构在互联网金融方面还是半推半就，原因不在于技术问题，而是金融体制问题。现有的考核机制很难评估未来5-10年后的结果。”

当然也有很多是需要“沉淀”的。据了解，余额宝之后，目前天弘基金正在着力打造宝粉生态圈。有关人士认为，互联网是个生态，从服务角度打造生态圈，倡导客户间的互助服务，可以提升客户对服务使用的依