全面理财时代：余额宝这一年颠覆了什么

　　市场上的质疑之声逐渐平息，央行、银监会等监管机构开始着手针对互联网金融领域进行调研，拟定监管细则，并准备成立相应的互联网金融协会来进行行业自律。在余额宝过去一年的发展中，可谓惊心动魄、丰富多彩，但监管层的介入也让投资者感受到国家对于创新事物的容忍度在增加。

　　北京商报记者 孟凡霞 闫瑾

　　余额宝的五大战役

　　余额宝上线的这一年，每一天都好像打仗一样，与银行、与监管层、与同行业，余额宝经历了多场没有硝烟的战役。在这些没有硝烟的战役中，有骂战、产品战，也有勾心斗角。这些战役中，究竟是谁获得了最终胜利不好评判，但对于广大投资者，则多了更多的投资路径和选择。

　　1.余额宝 VS 银行

　　“狼来了”，余额宝的上线引来银行阵阵疾呼。其实，在余额宝上线初期，商业银行并不觉得它能带来多大的威胁，在长期的金融垄断中，银行对小型客户是看不上眼的，一般的理财产品还要5万元的门槛，即使不用心对待甚至“负利率”这些钱也没别处存。但是去年的6月20日，“钱荒”袭来震惊了整个市场，资金面的紧张令余额宝收益一举冲上6%。

　　小钱也是钱，一时间银行存款大幅流失，而资金成本却在提升，随之而来的就是一场战役。先是“宇宙第一银行”工行发力，从工行高管与支付宝的员工就快捷支付是否违法掀起的一场网络论战开始，随即工行大招迭出，先是从2月28日起单日储蓄卡转至余额宝的上限降低到了5000元，单月限额5万元，直接限制资金流入余额宝，紧接着拉拢农行和交行也同样采取此等限流手段;3月7日工行确认不再接受余额宝的协议存款，与此同时工行还拉上了其他两家国有大型银行加入拒绝接受余额宝的协议存款，以此来迫使余额宝降低预期收益;3月底工行关闭了除杭州地区之外所有快捷支付通道，进一步削减余额宝的资金入口。而在随后的一段时间，就是多家银行开始对向余额宝、理财通等转账进行金额限制。

　　2.余额宝 VS 监管

　　余额宝之于监管，从“否定”到“争议”再到“支持”。余额宝和监管的战役也异常艰难。在今年的2月25日，中国银行业协会召开会议研究银行存款自律规范的措施，会上提出考虑由协会出台相关自律规范文件，将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款。

　　随后，以余额宝为首的互联网金融的发展引起了政府高层的重视，包括中国人民银行[微博]行长周小川在内的金融监管高层在过去的一年中多次公开表明对于余额宝的态度。在国务院今年出台的“新国九条”中，更是首度明确支持证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。

　　3.余额宝 VS 理财通

　　今年1月15日晚，微信理财通正式上线。这款借道微信的货币基金被视为余额宝有力的竞争对手，而与微信合作的基金公司也是华夏之类的大牌基金。面对天弘基金后来居上，大牌基金公司开始在互联网战场发力。

　　对比余额宝和理财通，产品本身差别并不大。理财通的基金提供商是华夏基金[微博]、汇添富基金、易方达基金[微博]以及广发基金[微博]。华夏是国内最大的基金公司之一，其资金管理规模超过2200亿元。而理财通由中国人保财险[微博](PICC)提供赔付服务，余额宝则是由众安保险提供全额承保。一旦发生资金被盗，都会由保险公司最终买单。

同时，值得一提的是，理财通的资金需要先做赎回，然