2P天标调查：或由投资人自行发布 背后隐现P2P黄牛党

　　天标，顾名思义是借款期限按天计算的P2P标的。早期，天标多被平台用作变相营销手段，正常情况下，说明没有实际借款人。

　　“前年，天标现象较多。短时间内可吸引很多投资人，聚集人气。这种情况一般出现在平台成立的初期。”礼德财富总裁洪凯彬向《每日经济新闻》记者介绍称。

　　据了解，部分天标具有一定合理性，比如过桥融资类的项目。

　　记者调查发现，目前还有部分平台经常出现借款期限1天的天标，当天借隔天还，且不是以活动的形式。长期看，这类天标的商业逻辑似乎很难成立。

　　“从充值到提现，平台要付出千分之五左右的费用，再加上利息，成本其实很高。期限太短的天标资金没有办法进入实体，利息来自于平台自有资金的补贴。也即这种标实际并不为平台带来盈利。也不排除一种可能，有些犯罪分子利用投资人的心理，用天标来吸引人，等投资人积累到一定程度后即卷款跑路。”洪凯彬表示，同时，天标会助长投资人不理性的投资心理。

　　据温州贷运营总监陈凯介绍，部分超短期天标背后可能活跃着P2P黄牛党。

　　网贷之家首席运营官石鹏峰告诉记者，如果一个平台一直借款期限较短，则可能是因为平台定位如此，属于正常现象，但短期天标锐增，可能是危险信号。

　　本期“看项目”，记者以温州贷、天标贷的天标作为调查对象。调查结果显示，温州贷净值天标由投资人自行发布，背后隐现P2P黄牛党身影;天标贷则放弃独立自保的承诺，将到期债务全部转移给怀化及时雨。同时，三家关联平台将三合一。

　　温州贷：天标由发标人自行发布

　　【项目基本信息】

　　项目名称：“上午12点前,最快隔夜即还-已勾”

　　借款金额：21.05万元

　　借款期限：1天

　　年化利率：1.18%最低起投金额：50元

　　该项目对借款人有简单介绍：性别，男;出生年月，1975年5月;婚姻状况，已婚;文化程度，本科;注册时间，2012年12月2日;信用积分是3颗皇冠;而借款用途、还款来源等信息没有披露。

　　温州贷客服人员告诉《每日经济新闻》记者，这类标的利率都由发标人自行决定;信用积分是根据其过往投标记录决定，比如投月标，每投100元积1分。

　　此外，温州贷客服人员表示，如果借款逾期不还，将由平台催收部门进行催收，并从逾期第一天起计每天千分之二的罚金，平台拿千分之一，投资人拿千分之一。如果最后损失的，对VIP投资人平台将全额垫付本金，对一般投资人垫付50%本金。

　　记者发现，温州贷平台上经常出现一天期天标，根据项目标识，这类标多是净值标。所谓净值标，即投资人用其在平台的投资净值作为抵押所发的融资标。

　　“投资人发的净值天标较常见。投资人解决流动性问题目前有两种途径，一种是债权转让，一种是净值标。这两种途径应用都较普遍。”石鹏峰告诉记者。

　　上述项目借款期限只有一天，属于净值天标。温州贷客服人员表示，天标都是借款人自行发布，但经过平台审核。对审核的项目与材料，客服人员称不清楚。

　　值得注意的是，上述借款人曾多次发标借款。记者最近两天浏览上述项目信息，发现借款人借款次数在迅速增加。

　　8月18日，该借款人成功借款笔数是2035笔;8月19日，其成功借款笔数是2040笔，一天之内增加借款5笔。记者未发现其历史融资总额的数据。不过，从公布信息可以看出该借款人一天募资达数十万元：8月18日，待还本息是1110493.412元;8月19日，贷款本息1352331.128元;一天内募资约24万。

　　在温州贷平台上，有大量净值天标。这类净值天标客观上可为平台交易额做出较大贡献。据温州贷首页显示的数据，截至今年8月19日，温州贷累计投资金额超121亿元。那么，平台是否有意通过天标来充交易额?

　　“温州贷平均借款期限很低，整体成交量特别高。如单纯从成交量看，温州贷的成交量经常排在第一名。但后来我们不单纯看成交量，比如计算时间加权成交量，这样它的数据就会下来。所以天标冲量只能充单纯的成交量。”石鹏峰《每日经济新闻》记者表示，平台本身冲量的动机不明显。

　　据悉，以前信用卡充值渠道畅通时，有些平台会有意发一些短期标来满足这类投资人的需求。因为通过信用卡来投资的用户，都希望资金回笼越快越好，天标尤其受到他们的欢迎。

　　不过，陈凯表示，温州贷由平台发布的标期限一般在一月以上，且后台数据显示，通过信用卡投资的用户占比并不高，“投天标的投资人中，通过信用卡投资的不超过20%”。

　　超短期天标数量的迅速发展，陈凯认为和平台的定位有关系。“平台定位是短期项目，因而也吸引了很多短期资金。比如有些企业主有一笔资金，有35天的档期可用，温州贷发的标多是整月，那么这笔资金就有5天的站岗期，他很愿意去投一些净值天标。因而温州贷上有大量的超短期的资金供给。”

　　短期资金的供给为超短期净值天标提供了肥沃的土壤，但大量一天期借款频繁出现，仍有些不合常理，而且这类天标背后隐现黄牛的身影。

　　“在平台发超短期净值天标的投资人可能有两类，一类是为了解决自身流动性问题，而另一类则可能是黄牛。以前净值天标的功能主要是解决投资人短期流动性问题，后来黄牛出现了。网站上一般是一个月两个月的标。如果黄牛按匹配期限去借款，是没有套利空间的，因为你利息至少比平台项目利息高才能借到钱。黄牛可能的做法是把期限拆分，每天或者每两天借一次，因为期限短利息比较低。前期把资金投去平台发的标，后期继续发净值标融资还款，直到到期。”陈凯向《每日经济新闻》记者分析表示。