国有大行存款存量优势减弱 存款利率"因地制宜"?

　　自从央行发布降息令，一年期贷款基准利率下调至5.6%，一年期存款基准利率下调至2.75%后，大部分股份制银行随即将一年期存款利率上浮到顶，而在随后的一周，国有大行未见利率调整。

　　按照惯例，央行降息政策发布后的一个月为银行的缓冲期，这期间，各家银行都会根据自身情况选择“阵营”。例如，在2012年6月央行降息后，以工、农、中、建、交五大银行为代表的第一梯队，执行一年期整存整取存款利率3.5%的标准;以兴业、华夏、重庆农商行等13家股份制银行为代表的第二梯队，给出了3.575%的最高利率;第三梯队以城商行为主，属于观望中梯队，在一段时间内利率仍然执行3.25%的水平。

　　当时有分析指出，存款利率上浮调整后，大银行因为自身的品牌和网点优势，已经形成了一定的存量客户，而且有资金实力来打价格战，因此没有利率上浮到顶的压力。

　　然而，今昔不同往日。随着互联网金融理财的崛起，银行存款外流现象已经非常明显。今年上市银行三季报显示，16家上市银行存款总额为75.62万亿元，较今年半年报的77.13万亿元减少了1.5万亿元，降幅为1.94%。除了宁波银行和南京银行两家城商行以及国有大行中的建设银行实现三季度存款余额比二季度增加外，其余十三家银行均呈现存款下降的局面。

　　央行最新公布的数据则显示，10月末，人民币存款余额112.47万亿元，同比增长9.5%，增速比上月末高0.2个百分点，比去年同期低5个百分点。当月人民币存款减少1866亿元，同比少减2161亿元。

　　存款流失直接反应在了存贷比考核中，最新数据显示，9月份银行业存贷比为70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的监管上限。在此过程中，银行的总资产并没有发生太大的变化。

　　分析人士指出，存款的稀缺性日渐上升，上市银行日均存贷比不断抬升，上半年上市银行日均存贷比达到73%。存款的稀缺一是受信用供给放缓，存款派生减少的影响，二是理财等资产管理业务发展使得存款不断分流。此外，日均考核较时点考核压力更大，存款竞争的持续性和激烈度将会提升，为了确保存款偏离度符合要求，银行需要尽早开始、并持续发展、维护存款。上市银行的日均存贷比中枢不断抬升，日均存贷比和时点存贷比的缺口在扩大。

　　根据平安证券的测算，此次降息叠加存款上浮区间打开，仅考虑存贷款因素在静态情况下将对银行今年和明年的年净息差造成0.5个至23个BP的负面影响;将对净利润造成0.3个至12个百分点的负面影响。申银万国预计，上市银行2015年存贷利差收窄19个BP，净息差收窄9个BP，净利润增速下降3.33%。同时假设在极端场景下，若所有银行全部期限存款利率上浮到顶，则2015年上市银行存贷利差将收窄25个BP，净息差收窄19个BP，净利润增速下降幅度则高达9.88%。

　　华泰证券一份报告称，降息对商业银行利润将产生较为明显的负面作用，部分银行利息净收入损失可能会超过百亿元，对商业银行利润的影响在4%-7%之间。

　　在这种大背景下，国有大行在降息一周之后也迅速做出调整，如工商银行北京分行两年(含)以下人民币定期存款利率将全面上浮到顶，没有起存金额限制，三年、五年期限人民币定期存款金额一万(含)元以上，利率也可享受上浮20%。中国银行也根据储户存款额度将存款利率有条件上浮20%。

此外，在此次的降息政策中，央行决定将五年期定期存款完全市场化，交由各家银行自行决定利率，目前来看，五年期存款利率最高的银行为南京银行，目前利率为5.4%，仅比五年期国债少1个基点，农行、中行目前利率为5.1%，比五年期国债少31个基点。而目前部分银行的五年