肖钢：本轮股市上涨合理股民总体盈利

http://www.e23.cn2015-03-10人民网

摘要：既要看到股市上涨的合理性、必然性，也要看到风险，要提示风险，警示风险，也要注意防范风险。有的人满仓买了很多股票，但可能真没赚到钱。但从市场整体看，这轮上涨中，广大投资者总体是盈利的。

我认为证监会监管转型就会取得很好成效。所以，推进注册制改革是非常有意义的。现在条件已基本具备了，应加快推进。

　　主持人：注册制改革进展如何?

　　肖钢：注册制落地的一个前提条件是要修订证券法，因为改革要于法有据。我们正在积极研究准备，已形成改革初步方案，并正着手制定具体实施方案。真正实施还有待证券法修订完成之后。我们很高兴地看到，证券法的修订在积极推进当中，期盼这项工作能够尽早完成。

　　李玮：作为市场中介机构，我们也盼着注册制早日落地。

　　肖钢：实际上这是一个综合性改革，中介机构、市场参与主体都要承担起责任。注册制是一个责任分摊、责任到位的体制，发行人是信息披露的第一责任人，保荐机构、会计师事务所、律师事务所要承担责任。将来对违规中介机构的处罚会更加严厉。投资者也要承担起自己的责任，信息充分披露了，如果还盲目跟风，不看公司招股说明书和基本面就盲目入市，就要自己承担责任。

　　李玮：注册制实施后，即使注册成功，如果投资者认为企业没有前途，也可能发行不成功，所以实施注册制不意味着什么企业都能上市。

　　肖钢：说到底是让市场选择企业。监管部门代替不了市场、代替不了投资者。拟上市公司未来有没有前景，到底是好公司还是坏公司，监管部门不能背书，也没能力背书。那怎么办?由市场选择。投资者要分析，公司前景怎么样，公司治理怎么样，都要让投资者作出判断。把信息充分披露出来，让市场选择，这样就能优化资源配置，形成市场约束机制。

　　从事前审批者

　　转向真正的监管者

　　主持人：您担任证监会主席以来，一直致力于推动监管转型，能不能介绍一下这方面的情况?

　　肖钢：按照党中央国务院关于转变政府职能、提升监管效能的决策部署，证监会大力推进监管转型，简政放权，加强事中事后监管，从过去事前的审批者转变到真正的监管者。这两年时间精简了一半的行政审批事项，力度很大。我们还清理了非行政许可的事项，今年除一项拟转为行政许可外，准备把所有非行政许可的审批全部取消。

　　在加强事中事后监管方面，抓了两个主线：

　　一是加强监管执法。去年对案件的调查、处罚明显增多，取得了比较好的威慑作用，违法犯罪行为得到一定遏制。这方面还要继续加强。

　　二是加强投资者保护。国务院专门印发了关于保护中小投资者的意见，包括督促上市公司强化分红回报机制，维护投资者收益权，引导上市公司健全投资者投票机制，保障中小投资者参与权等。这实际上构建了中小投资者保护的政策体系，内容很丰富，我们正在认真落实。

　　“沪港通”运行平稳

　　“深港通”方案正在研究

　　主持人：去年资本市场另一大亮点，就是沪港通。您觉得目前的运行状况和您的预期相比如何?有人说沪港通“北热南冷”，您怎么评价这一现象?

　　肖钢：沪港通开创了操作便利、风险可控的跨境证券投资新模式，是重大制度创新，标志着我国资本市场双向开放取得突破性进展。总体看，这几个月的运行情况是好的，达到了预期目标，各个方面运行都很平稳。

　　对于“北热南冷”，有段时间是这么一个状况。我们分析也有一些原因，比如说，去年11月份以来， A股市场涨得比较好，吸引了投资者加大对A股的投资力度。港股通方面，则因为刚刚开通，香港市场和A股市场有不少差异，内地投资者不熟悉、不习惯，有个熟悉的过程。