三大交易所对538家违规公司采取监管措施

　　随着2024年上半年落下帷幕，沪深北交易所半年度监管“成绩单”也跃然于大众眼前：2024年上半年，证券交易所坚持强监管、防风险、促高质量发展的主线，依法从严监管，进一步增强市场监管的适应性和针对性。

　　据《证券日报》记者统计，2024年上半年，沪深北交易所累计对538家A股公司的660起市场违法违规事实采取监管措施，同比增长27.66%，充分释放严监严管信号;从内容来看，监管严抓信息披露，筑牢资本市场生命线的同时，持续锚定强本强基目标，严厉打击财务造假、违规减持、异常交易、资金占用等严重违法违规行为。

　　上海兰迪律师事务所律师马佳在接受《证券日报》记者采访时表示，证券交易所作为一线监管者，落实“严监管”，进一步提高了上市公司等主体财务造假、虚假陈述等行为的违法成本。同时，进一步压实了上市公司的信息披露义务，推动上市公司不断规范信息披露和内部治理，引导其更加聚焦主业稳健发展。

　　充分释放

　　“两强两严”信号

　　今年以来，沪深北交易所在一线监管工作中，不断释放强本强基、严监严管(以下简称“两强两严”)信号。

　　《证券日报》记者根据沪深北交易所官网数据统计，今年上半年，证券交易所共计对660起A股市场违法违规事实采取监管措施，涉及A股上市公司538家。具体来看，前述监管措施包括336份监管工作函、150份监管警示、93份通报批评、64份公开谴责以及17份公开认定期限内不适合担任董事、监事、高级管理人员的纪律处分。

　　今年以来，监管力度逐渐加强，2024年二季度证券交易所累计对357起违法违法行为采取监管措施，比一季度增长17.82%。此外，监管加大对资本市场违法违规行为打击力度的同时，更保持着对涉事主体的持续关注，督促引导有关公司及相关主体积极补救、切实整改、合规发展。

　　例如，深交所曾于4月25日对某上市公司采取监管警示措施，剑指其信息披露内控流于形式，公告中存在多个错别字的情况;6月21日，深交所再次对该公司采取通报批评措施，称其“在短期内反复出现公告文本文字错误，信息披露不准确，内控机制严重缺失，且在监管警示后仍屡次发生此类违规情形，完全无视信息披露基本要求，性质恶劣，情节严重”。

　　监管力度上释放严监严管信号的同时，监管内容上也愈加注重强本强基目标。其中，信息披露作为公众公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁，在加强对投资者的保护，增强投资者对市场的信心和信任方面具有重要意义，自然成为监管工作“重中之重”。

　　数据显示，上述660份监管措施中，有210份涉及信息披露违法违规问题，占比达30.43%。相关问题多涉及财务信息方面，原因包括但不限于未完整披露、未及时披露、未按规定披露、未准确披露、未披露相关上市公司经营、交易、财务、重大诉讼和仲裁等信息，进而影响投资者知情权。

　　中央财经大学副教授刘春生对《证券日报》记者表示，需要监管对信息披露主体保持着持续且更为严苛的监管和惩戒机制，以提升上市公司在信息披露上的自我约束和规范性。

　　持续强调

　　“以投资者为本”理念

　　今年以来，证券交易所始终坚持“以投资者为本”的理念，将“严监管”不断落实落细。沪深交易所年内首次发声，便直指强化纪律处分监管效能发挥：1月12日，上交所表示，将全面强化“五个监管”，打击违法行为与推动防范化解风险相结合;深交所表示，不断优化自律监管工作，切实提高一线监管有效性。

　　在此背景下，监管方法的科学有效则显得愈发重要，证券交易所也在实践中不断尝试，积累有效经验。例如，在贯彻着力完善全链条监管闭环方面，数据显示，上述660份监管措施中，有14份涉及到已退市上市公司。其中，6月底，上交所连续更新3则监管措施，直指3家退市公司(退市园城、退市碳元、退市商城)定期报告披露问题，分别对相关公司采取公开谴责、通报批评等监管措施。

　　展望未来，近日，证监会就进一步全面深化资本市场改革开展专题调研，证监会党委书记、主席吴清提出，着力推动实现违法违规“高成本”，大幅强化行政、刑事、民事立体化追责，保持严监管强监管态势，切实维护“三公”的市场秩序和保护中小投资者合法权益。

　　马佳表示，完善行政责任、民事责任和刑事责任一体的事后追责机制是打造监管“组合拳”的关键一环，这意味着上市公司违反相关法律、法规，实施了证券欺诈等违法行为的，在承担行政罚款等责任之后，还要重视其民事侵权赔偿责任，若构成犯罪，则应当依法追究相关责任人的刑事责任。同时，还需要建立完整立体的监督管理体系。一方面，要实现法律、行政法规、部门规章、行业自律措施相配合的完善规范体系，实现证券监管有法可依，各级机构各司其职;另一方面，各级监管机构在履行监管职能的过程中必须充分依法履行自身职能，杜绝选择性执法。

编辑:刘克   值班主任：刘克