从理财意识到资产配置 居民理财观念面临变革

银行客户对于资产配置并不陌生。对于这部分客户来说，早期纷纷把资产集中在外资银行也正是接受了外资银行全球资产配置的理念。今年以来，招商银行私人银行等国内私人银行机构已经开始设立自己的全球资产配置模型。

　　现在，普通投资者也将获得资产配置理财服务。招商银行近期将推动“理财教育公益行”，以让广大投资者了解和学习资产配置的专业知识，通过专业人士的帮助，降低对单一产品的依赖，通过资产配置不受市场时机的左右，也不被个股起伏所影响，提升投资组合的收益稳定性。

　　每家银行的资产配置方法都各有不同，如果用通俗的语言来解释招商银行的资产配置，那就是既要获得应该得到的收益，也要降低市场风险，同时还要解决家庭财务问题。

　　在招商银行的资产配置体系中，招商银行理财师通过“三步走”体系深入了解客户需求及制定配置策略。首先确定客户现金需求，其次确保客户保险开支，最后帮助客户做投资安排，在无限种可能的投资组合中筛选出“最优的投资组合”。资产配置是不断跟踪的过程，从而为客户量身打造专属资产配置计划。

　　在招商银行理财师背后，是由招商银行的核心智囊团组成的专业投资决策委员会，通过研究金融市场趋势变动，定期提供市场观点，提供中长期的投资策略以及大类资产配置策略，来为全行的财富管理业务确定投资方向，为他们提供最优投资组合给出市场依据。

　　而典型外资银行的做法也与之类似。渣打银行[微博]在对客户进行适应性测试后，会把投资者分成投资保守型、投资稳健型和非常进取型三种类型，针对这三类投资者渣打银行设计了相应的“资产配置模型”。比如稳健型的投资者可以考虑将15%的核心资产配置在现金类投资产品，40%投资于股票类产品，35%配置在债券型投资产品，剩余的10%配置在商品等另类投资产品。非常进取的投资者则会将所有核心资产的70%投资于股票型产品，20%配置于债券型，余下的10%投资在另类商品等。

　　在整个投资组合的总体配置中，渣打银行则充分运用核心资产搭配卫星资产的“加值核心”配置方式。“核心”部分是投资的主体，通常占投资部位一半以上，一般不频繁地作调整。“卫星”部分是卫星资产即指除核心资产以外的其他投资，可以根据市场变化积极调整。