银行类余额宝杀敌一千自损八百 成本压力将加大

　　工商银行、中国银行、交通银行、平安银行、招商银行等多家银行近日推出“类余额宝”产品，这被业界视为银行对互联网金融的还击。多位银行业人士表示，此举可以说是杀敌一千、自损八百。各款银行“类余额宝”产品的本质均为引导客户购买货币基金，虽然在一定程度上留住了客户，但也会导致银行活期存款的流失和资金成本压力的提高。就积极的意义而言，这促使银行为存款利率市场化的加速到来做准备，客户也看到了银行在互联网金融冲击下积极应变的态度。

　　受困存款流失

　　对于“类余额宝”产品，商业银行并未进行大规模的推广。就职于某国有大型商业银行金融市场部的吴熙直言：“如果要做余额宝、理财通那样的产品，银行在技术上没有任何问题。但考虑到资金成本、存贷比考核压力，银行的动力就不足了，否则也不会直到最近才推出。我们曾经做过测算，活期存款利率每提高1个基点，银行利润就会损失好几亿元。”吴熙所在的银行尚未推出“类余额宝”产品，但他觉得，如果别家都有了，我们推出也是早晚的事。

　　多位银行业人士告诉中国证券报记者，银行版“类余额宝”可以说是杀敌一千、自损八百。银行通过这些产品与互联网金融产品对抗，虽然有助于留住客户，但也抬高了银行的资金成本。银行储蓄存款资金流入货币基金，货币基金再以协议存款的形式将资金借给银行，虽然资金仍在银行体系内，但成本显然比单纯的储蓄存款高得多。

　　存款流失已成为令银行头疼的严重问题。去年12月，平安银行旗下的理财产品“平安盈”悄然上线，首期合作方为南方基金，投资标的为南方现金增利货币基金。知情人士透露，该产品一直保持低调姿态，其规模至今仍不大。建设银行相关人士透露，该行从去年底开始设计“T+0”产品，但由于种种因素，最后计划不得不搁置。

　　民生证券银行业分析师邹恒超指出，银行“类余额宝”产品的低调情有可原，越高调，则流失的活期存款可能越多，银行面临的存贷比考核压力就越大。

　　交通银行首席经济学家连平认为，银行“类余额宝”产品在更大程度上可以视为一个银行主动转型的信号。“无论产品规模大小，现在银行推出了类似余额宝的产品，客户对银行的看法就有所改变。”目前多数商业银行均选择与自己旗下的基金子公司合作，这意味着存款流出后仍可能回流银行。只要客户留在了银行体系内，就会选择银行的其他业务，而如果客户去购买互联网金融产品，资金和客户都可能流失。

　　加大银行成本压力

　　多位银行业人士表示，银行“类余额宝”产品的诞生，可以视为在存款利率市场化的加速的背景下，商业银行提前做准备。商业银行已进入高成本时代，银行享受高净息差的好日子要到头了。

　　中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，无论是银行“类余额宝”还是余额宝，都会分流银行存款，但绝大部分资金最终会以同业存款等形式回流到银行体系之内。换言之，银行资金并没有流出银行体系，只是在银行体系内部发生了资金科目上的转移。“余额宝的确吸收了投资者的一部分储蓄存款，但最终其资金依然转投银行间市场，实际资金还是在银行账户上，只是资金的科目从居民储蓄存款转化成了同业存款。”

业内人士直言，虽然资金只是在银行内部的两个科目中进行了转移，但直接带来了银行资金成本的上升。“对于银行而言，负债结构的调整确实意味着要付出不小的代价，活期存款利率较低。转