网上理财的八大关键：平衡收益与安全

行间市场，等于把钱借给了国家和银行，其风险程度与存款并无区别。

　　长期而言，只要货币基金和银行的存款利率存在利差，资金就会从低收益向高收益产品流动。存款流失，银行不会无动于衷，反击已经开始。如今的银行理财市场，已经出现了几款“T+0”理财产品，如交通银行[-0.53% 资金 研报]推出的货币基金实时提现业务，对接交银施罗德、易方达基金等公司旗下的四只货币基金;平安银行[0.73% 资金 研报]联合南方基金推出“平安盈”;浦发银行[0.00% 资金 研报]通过微信银行推出开放式理财产品“天添盈”等。股份制商业银行网点相对少，揽储成本高，故而急于转向。倒是那些国有大行按兵不动，这些大行占有大量活期存款，若推出“T+0”产品，利润不免大规模流失。但存款流出是一个缓慢的过程，随着储户定期存款的逐步到期，资金流失持续到大行也难以承受的程度，必定也会推出相应品种。未来的利率市场化大势所趋，所有储户都能享受到高收益的利率为期不远。而货币基金投资标的大同小异，收益率也无大区别。

　　高息的网贷

　　多数人接触并了解互联网金融，或许是从阿里、腾讯等巨头大张旗鼓的进入该领域开始，但实际上，“人人贷”，即P2P(Peerto Peer)网贷才被视为互联网金融的“代言人”。P2P网贷这一舶来品于2005年起源于英国，2006年以来以迅雷不及掩耳之势在中国迅速传播。据初步统计，目前已有1000多家P2P网贷平台在运作。到2013年底，P2P网贷平台的成交规模或可达到600亿元，而2012年这一数据为200亿元。

　　P2P网贷是指个人通过网络平台相互借贷，贷款方在P2P网站上发布贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方。平台在这里起到的是中介乃至担保的作用。通常网贷的年化收益都在10%以上，一般认为年化收益在10%左右的网贷平台为低收益平台，年化收益20%左右的平台为中等收益平台，年化收益30%左右及以上就是高收益平台了。不过，2013年平台倒闭潮后，各平台给出的收益开始趋于理性。

　　过去，新上线的平台为吸引投资者，可以开出4%的月息，但现在新平台上线顶多就给2.5%的月收益率，2%的居多。通常，待投资者对平台有一定认可之后，网贷平台就会慢慢降低理财品收益率。普通平台的收益率每月可降低0.2个百分点;运营情况较好的平台，每月甚至可降低0.4个百分点。2013年网贷行业的平均年化利率约为19.67%，随着P2P平台和投资者均趋于理性，2014年的将更低。目前网贷行业的投资收益率的底部处于10%到15%的区间内。

　　网贷平台收益递减的特征在投资者中催生了“打新族”，他们寻找新平台投资一两个月就撤资。“打新族”激进的投资策略一定程度上推高了新平台给投资者的收益率，同时增加了平台资金链断裂的风险。一部分打新族在2013年上半年投资收益颇丰，但一部分“打新族”在2013年下半年深陷雷区。

　　网贷3.0

缺乏信任基础的借贷双方，加上一个虚拟的网络空间，完全是陌生人的环境里，网贷平台的发展一波三折。2007年，中国第一家纯线上网贷平台拍拍贷正式成立，借鉴的是海外纯信用纯线上交易的交易方式，是为P2P网贷中国版的“1.0模式”。可国人信用体系尚未规范，这类难见借贷双方真实信息的借贷平台实际上很难保护投资者的资金安全，也未能推广开。后来本土的网贷公司开始有意识地对传统的线上信贷进行改进，与线下的贷款公司合作，线上和线下并行运营，这时的网贷平台则同时承担了信息中介和风险控制的角色，一旦出现