网上理财的八大关键：平衡收益与安全

坏账，平台需要垫付本金给出借人，将坏账独自吸纳，这是网贷平台的“2.0模式”。

　　网贷平台“2.0模式”极大地安抚了理财者资产安全的需求，网贷开始了快速发展期。在业内人的眼中，风控与业务之间需要权衡博弈，只要能够控制所借资金的收益覆盖坏账成本，即可分散风险。一些网贷平台推出了类似银行坏账准备金的机制，每完成一笔交易即提取一定比例的费用用来支付投资人。不过，一家平台公司的抗风险能力毕竟有限，当出现了大额或大面积的违约，连网贷平台也被拖垮的现象时有发生。2013年10月份，P2P网贷业几十家公司先后资金链出问题。加之监管空白背景下，网贷平台易被不法分子利用，2013年下半年以来，频率高达一天一家的倒闭潮在整个行业迅速蔓延。

　　如今的网贷平台正向“3.0模式”战略转型。为了剥离风险、专注撮合交易，一些平台将传统业务部门从生态链条中剥离，将审核借款以及相关风险转移给更专业的担保公司、小贷公司等机构身上。同时，引入担保公司在更高层面上分散风险。一些传统意义上的金融机构如平安保险(放心保)等也加入到网贷业，有了这些金融巨无霸作依托，网贷公司的经营更加规范。对投资者，由于可信度增加，网贷也不必开出不合理的高利息以吸引资金，网贷有了持续发展的基础。

　　资金安全性

　　网贷平台通常宣称自己的经营模式比信托和银行理财更安全，理想化的状态也的确如此。

　　拥有优质资产的国有企业是银行系统服务的重点，那些无法从银行获得信贷的公司才求助于信托业。实际上，信托业倾向于充当生产率低下行业的最后借款人，而银行被要求避免向这类行业放贷。中国信托业协会承认，信托业资产有35%投资于基建、能源、采矿和房地产行业。并且，由于存在普遍的不规范运作的情况，信托业的资产质量堪忧，今年近10万亿元信托产品余额中，有大约40%将到期。这些信托公司自身的资本非常单薄，其权益仅相当于所管理资产规模的2.6%。信托产品之所以至今仍能刚性兑付，是因为政府担心这会引发信贷危机，从而给予了市场力量之外的支持。但随着企业经营环境变得更加艰难，且信托大量到期，信托业的风险也在积聚。

　　抛开信托业行业的大背景，信托产品动辄10万乃至百万元起售，并且投资于一家企业。对于积蓄不丰的普通投资者，等于把鸡蛋放在同一篮子里。而P2P平台，门槛要低得多，如人人贷平台每笔投标仅50元，这样一来投资1万元，就可平均借给200个人，如果风险以1为单位，那么每项投资所占的风险仅为二百分之一，损失金额的最小单位就是50元。分散风险的同时，网贷还给投资者选择借贷人的机会，信息相对透明。

　　小额贷款最有魅力之处，或许是借款人本身。在中国，穷人未必是最有道德感的一群人，却肯定是弱势群体。在形形色色的讨债公司面前，他们更容易倾家荡产归还借款。

　　挑平台

　　有了平台兜底的承诺，网贷最大的风险于是转移到平台本身，挑选可靠的平台对资金安全的重要性要优先于挑选产品。近年来网贷业在缺乏法律规范，几乎没有监管的情况下野蛮生长，不乏捞一把的骗子混入，也有颇多的团队急功近利疏于风险防范，更有一些平台因在规则设计上的失误陷平台于难以为继的境地。

2013年10月上线的网贷平台“福翔创投”开业不到3天，老板便跑路，创下了网贷“短跑纪录”。此前的“短跑纪录”为淘金贷创办人保持，其在平台上线一周后就携款百万跑路。另一起典型的跑路事件是2012年6月江苏南通的优易贷，该平台以办公室停电为名停止了付款，随后所有工作人员全部失踪，