上市银行核销多翻倍 不良缓升似假象

　　公开数据显示，截至2013年末中国商业银行不良贷款余额为5921亿元，不良贷款率1.00%，相较2012年小幅上升0.05个百分点。

　　但日前相继公布的上市银行2013年报透露了另一种信息：去年工农中建交五大行不良贷款核销数普遍为2012年的200%以上，极大压低了不良率的上升，几家股份行情况也类似。

　　中信银行(4.65, -0.04, -0.85%)年报称，“本集团2013年着重加大了对不良贷款的处置力度，报告期内通过清收和核销等手段，消化不良贷款本金104.7亿元。核销不良贷款53亿元，是上年的8倍。”

　　“从经营上看，商业银行不良贷款本就需要尽快核销，但以前国内的坏账核销政策相对严格，去年国家财政部新的核销办法出来后，金融企业呆账处置标准实际上放宽了。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇[微博]对21世纪经济报道记者称。

　　低坏账率幻觉

　　3月31日交通银行(3.79, -0.01, -0.26%)发布的业绩显示，交行2013年末不良贷款率1.05%，较2012年末的0.92%，小幅上升0.13个百分点。

　　较低的不良数据背后，却似一场资产质量保卫战。交行在年报中披露：“积极主动加快处置不良贷款，更多动用了此前计提的损失准备，以丰补歉，使得不良贷款风险结构得以改善。”

　　21世纪经济报道记者了解，交行全年累计压降表内不良资产274.7亿元(包含批量打包)，其中累计核销不良贷款118.1亿元。这使得2013年末交行不良贷款余额仅343亿元!

　　交行还披露称，不良贷款核销加速主要是“本行抓住国家出台有关批量处置不良贷款政策的有利时机，加大核销力度”。

　　郭田勇分析称，上述政策即为财政部新版的呆账核销办法。2013年底，财政部发布了新版《金融企业呆账核销管理办法》，放宽了中小企业贷款核销条件。

　　其中规定，金融企业对单户贷款在1000万及以下的，追索一年以上仍无法收回的中小企业和涉农贷款，可自主核销。新办法增加了对单户贷款余额在500万以下的，追索一年以上仍无法收回的个人经营性贷款“自主核销”。

　　“钢贸商多为中小企业，银行也将其贷款划归中小企业授信管理，部分纳入个人经营贷款，因此新核销办法下，商业银行将拥有更多自主权。”郭田勇认为。

　　仍以交行为例，21世纪经济报道记者获悉，仅钢贸行业单项，2013年就净增了58亿元不良贷款，主要集中于苏州和无锡分行。去年底，交行钢贸贷款余额仍有154亿元，同比减少102亿，部分已核销。

　　不仅是交行，据统计，2013年工农中建交五大行不良贷款核销达590亿元，创下10年来最高水平，为2012年的227%，其中，工行核销数量靠前，2013年总核销贷款高达165亿，坏账率仍低于1%(为0.94%)。

　　拨备压力陡升

　　“国内银行前几年拨备很高，一定范围内会缓冲呆账核销的压力，如果拨备下滑到监管红线，便会进一步冲击银行利润。”郭田勇称。

　　仍以交行为例，21世纪经济报道记者获悉，在高达百亿元的核销下，2013年末该行拨备覆盖率下滑至213.65%，意外低于年初设定的拨备目标。其他国有大行情况类似，例如，工商银行(3.43, -0.01, -0.29%)2013年拨备覆盖率已由295%下滑至257%，建设银行(3.96,-0.06, -1.49%)则由271.29%下滑至268%。

　　股份行压力更大。据观察，除了兴业银行(9.51, 0.02, 0.21%)拨备有所提高外，其他主要股份行拨备均面临较大压力。以民生银行(7.81, 0.02, 0.26%)为例，该行2013年拨备覆盖率下降55个百分点至260%，，经过申银万国[微博]证券测算，拨备方面贡献利润负增长4.8%。

在郭田勇看来，整个宏观