IPO黑名单规则启动 个人投资者网下询价门槛或提高
摘 要：除对主承销商加强监管外，正在制定过程中的《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》会对网下投资者强化管理。
除对主承销商加强监管外，正在制定过程中的《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》会对网下投资者强化管理。
21世纪经济报道记者注意到，《征求意见稿》新增部分条款就是针对网下投资者的监管。
《征求意见稿》第六章第四十二条指出，“协会建立对承销商和网下投资者的跟踪分析和评价体系，并根据评价结果采取奖惩措施。”
而第四十三条的内容则是，“协会建立首次公开发行股票网下投资者黑名单制度。网下投资者在被列入黑名单6个月内，主承销商不得接受其参与询价和申购。”
除启动黑名单规则外，近期正在讨论的一种说法是个人投资者成为配售对象的门槛会提高。
“现在有一种说法是个人投资者成为网下询价对象，必须向证券业协会报备，等协会通过后才能参与询价。”一位接近监管层的人士透露，这相当于收回了券商自主挑选询价对象的权限。
前述人士介绍，2012年以前，个人投资者获得询价资格，必须向证券业协会备案，等通过后才能成为询价类对象。
2012年7月，证券业协会下发了《关于首次公开发行股票询价对象及配售对象备案工作有关事项的通知》。此后，券商可以自主挑选50-100名个人投资者，再向交易所提交相关资料，即可成为询价对象。
据21世纪经济报道记者了解，券商普遍是以个人投资者的资产账户来挑选询价对象。但他们设置的门槛有些差异，如国信证券要求个人投资者的资产市值必须达到1亿元，招商和广发的标准分别是5000万和3000万元，还有一些小券商设置的门槛是500万元。
据业内人士介绍，监管层认为各家券商挑选个人投资者作为询价对象的标准差异较大。首批新股中又出现个人获配数量较多的现象，让外界质疑券商与个人之间存在利益输送的嫌疑。
基于此，近期在讨论的一种说法是证券业协会统一制定个人投资者参与网下询价的标准，符合条件的投资者向协会报备并通过后才能成为询价对象。
21世纪经济报道记者注意到，《征求意见稿》新增部分条款就是针对网下投资者的监管。
《征求意见稿》第六章第四十二条指出，“协会建立对承销商和网下投资者的跟踪分析和评价体系，并根据评价结果采取奖惩措施。”
而第四十三条的内容则是，“协会建立首次公开发行股票网下投资者黑名单制度。网下投资者在被列入黑名单6个月内，主承销商不得接受其参与询价和申购。”
除启动黑名单规则外，近期正在讨论的一种说法是个人投资者成为配售对象的门槛会提高。
“现在有一种说法是个人投资者成为网下询价对象，必须向证券业协会报备，等协会通过后才能参与询价。”一位接近监管层的人士透露，这相当于收回了券商自主挑选询价对象的权限。
前述人士介绍，2012年以前，个人投资者获得询价资格，必须向证券业协会备案，等通过后才能成为询价类对象。
2012年7月，证券业协会下发了《关于首次公开发行股票询价对象及配售对象备案工作有关事项的通知》。此后，券商可以自主挑选50-100名个人投资者，再向交易所提交相关资料，即可成为询价对象。
据21世纪经济报道记者了解，券商普遍是以个人投资者的资产账户来挑选询价对象。但他们设置的门槛有些差异，如国信证券要求个人投资者的资产市值必须达到1亿元，招商和广发的标准分别是5000万和3000万元，还有一些小券商设置的门槛是500万元。
据业内人士介绍，监管层认为各家券商挑选个人投资者作为询价对象的标准差异较大。首批新股中又出现个人获配数量较多的现象，让外界质疑券商与个人之间
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