杨凯生忠告民营银行：资产回报率不比实业高

行作为最大的信贷银行，当我看到每年的贷款都在快速上升时，我们管理层的担忧大过喜悦，因为高信贷资产能带来高收益但却蕴含高风险。

　　商业银行具体要做的是调整业务收入结构，传统的收入结构包含利差收入、资金营运收入、中间业务收入。随着银行信贷融资比重的下降，其中利差收入的比重应降低。

　　《中国经济周刊》：当前银行间的同业业务规模过大，一些银行通过同业拆借造成资产膨胀，业界批评此举会导致银行资产出现期限错配现象，进而滋生风险，您对此有什么看法?

　　杨凯生：银行间肯定需要同业业务，这是融通资金的需要。但现在需要注意的是，有些同业业务超出了正常的相互融通、相互代理的范围。

　　所以银行间同业业务要加强监管，不监管的话会有风险。将来可以考虑规定一个银行同业负债占总负债的比重不能超过多少，以及同业资产占总资产的比重不能超过多少等指标，以此来规范同业业务。

　　开办民营银行要避免两个误区

　　4月1日，国家工商总局发布的企业名称核准公告显示，“企鹅银行股份有限公司”名称被核准。这让许多人猜想这是否与腾讯参与设立的民营银行有关。自今年全国两会期间，银监会主席尚福林宣布，阿里巴巴[微博]、万向、腾讯、百业源等10家民营企业获得试点名额后，各地民营企业申报设立民营银行的热情更加高涨。民营银行真的就那么美好吗?对此，杨凯生给出了两个忠告。

　　《中国经济周刊》：您认为企业家如果要办民营银行需做好什么准备?

　　杨凯生：企业家如果想办民营银行，首先要将办民营银行的目的想清楚。

　　一是企业家想通过办民营银行获取比实业更高的回报率，这存在误读。银行的资产回报率并不比实业高。比如，工商银行是最赚钱的银行，2013年的净利润是2600余亿元，但总资产却达19万亿元，资产回报率大概在1.36%左右。现在银行通行的全球资产回报率大概是1.13%。企业家准备从实业腾挪出资本投向民营银行时，需要考虑下这样的资产回报率水平。

　　二是企业家平时感觉到融资难，认为开办民营银行就可以吸收存款，进而解决自身融资难，这个想法是有问题的。中国的商业银行法，对于银行的股东贷款，比对其他一般客户贷款，要求限制更严。想从自己开办的银行上获取便利融资的想法是不对的。

　　金融规律不会被互联网颠覆

　　央行宣布，一季度人民币存款增加4.72万亿元，同比少增1.39万亿元。截至今年3月底，余额宝[微博]总规模为5413亿元。很多人据此认为，人们不再习惯于将钱存入银行，而将多余资金存入余额宝等宝类理财大军。一度高达6%的年化收益率，甚至让人认为余额宝拥有低风险高收益的优点。这几乎与传统金融理念——风险越低收益越低、流动性越高收益率越低相悖。对此，杨凯生认为传统金融理念和规律不会被互联网颠覆。

　　《中国经济周刊》：在您看来，余额宝给银行业带来的影响是什么?

　　杨凯生：余额宝即使规模达到1万亿元，其对于总资产达150万亿的银行业来说也不会构成颠覆性冲击。

　　余额宝只是使银行的存款科目发生变化，或让存款在不同的银行间转移。由于余额宝要支撑投资者的高收益，这就要求其在银行间协议存款时价格较高。有些银行资金比较富余，就不必要以高成本吸收余额宝存款，而有的银行资金相对紧缺，就愿意或者不得不用较高成本吸收余额宝存款，这就会造成存款在不同银行之间调整。

　　同时，原来在银行表现为储蓄存款的企业存款和个人储蓄存款，现在变为同业协议存款，但大部分存款还是回到银行。

随着真正的利率市场化，存款利率将完全放开，存款品种的价