解密“宝宝”家族

　　5月份以来，“宝宝”大战愈演愈烈，以电信运营商、彩票网站为“宝妈”的新一波货币市场基金强势来袭——继中国电信翼支付联合民生银行率先推出“添益宝”业务后，5月20日深圳联通携手安信基金合作打造“话费宝”产品，彩票365网站宣布推出彩票“宝宝”产品。传统基金系“宝宝”一家独大的局面，正迅速演化为以基金系、互联网系、银行系、电信系以及第三方机构系“宝宝”为代表的五强争霸态势。

　　选对“宝妈”

　　在北京市海淀区中关村上班的李维远是数百万投资“小白”中的一员，这类投资者的典型特点是“80后”、有闲钱、追新潮、缺乏投资经验。看着旧“宝宝”收益持续下滑，功能强大的新“宝宝”层出不穷，小李这回心里又痒痒起来。该不该买点呢?

　　金牛理财网研究员何法杰告诉小李，宝类产品的收益高低与其所挂钩的货币基金密切相关。如果投资者单纯追求高收益，对比一定时期内“宝宝”的净值增长率结合评级机构的报告进行筛选即可。如果投资者在注重收益之余，更看重宝类产品的增值服务，则应对“宝宝”身后的合作机构，即“宝妈”有所了解。

　　由于银行、电信运营商、互联网公司、第三方销售机构等“宝妈”各有特点，“生”出来的“宝宝”在服务功能上差别不小。论功能多样性，互联网系“宝宝”拔得头筹。从扩展服务看，电商网站推出的余额宝、零钱宝、小金库均已开通消费支付功能，投资者不但能快速取现、余额理财，而且能使用电商账户的余额在对应的网站上选购商品和相应的服务。以目前推广的彩票“宝宝”为例，彩票365网站赋予“宝宝”“赠送与用户收益等额的彩票奖励”功能，这让不少热衷博彩的投资者怦然心动。

　　论特色功能，电信系“宝宝”的话费理财很夺人眼球。

　　德圣基金研究中心首席策略分析师江赛春认为，电信系“宝宝”作为运营商和货币基金的跨界产品，是与电信公司的话费及合约机服务紧密结合的产物，其投入的资金来源主要是消费者已经支付的话费合约计划。如中国联通与安信基金合作的话费宝产品主要着力于盘活消费者购机合约、话费合约中的预付现金，并在冻结期结束时将该部分现金投资所产生的收益返还给投资者。

　　论功能的“性价比”，第三方机构系“宝宝”有两个绝招：一是跨基金公司的产品转换。数米、和讯、众禄、天天基金网等基金销售机构，在结合自身优势的基础上，推出以一个理财账户挂钩多只货币基金的模式，投资者可实现跨基金公司产品转换;二是基金费率的优惠。对应10只货币基金的天天活期宝提出“优惠费率4折起”，而对应2只货基的众禄现金宝，买基金及相应理财产品费率低至4折。

　　论功能便捷性，银行系“宝宝”实现线上与线下有机结合，支付显然更方便。中信银行薪金宝、渤海银行添金宝通过整合线上与线下的有机资源，实现ATM快速取现、POS刷卡消费等功能。

　　比拼“宝爸”

真正决定“宝宝”收益高低的还得看负责管理运行的“宝爸”，即基金管理公司和基金经理。钱景财富研究中心主任赵江林认为，在目前5类“宝宝”收益比拼中，大型基金公司发行的“宝宝”、“背靠”银行的“宝宝”长期投资前景看好。