险资二季度重仓股浮现 主打低估值蓝筹股

　　编者按：随着半年报披露家数的不断增多，机构持股调仓动向也逐一浮出水面。在已经公布了中报的283家上市公司中，34只个股出现了险资的身影，西山煤电、南玻A等低估值蓝筹股成为了险资的主打品种。

　　险资二季度重仓股浮现

　　相关统计数据显示，截至8月5日，沪深两市283家上市公司披露半年报，在此之中，有34家上市公司前十大流通股股东中出现险资身影，值得重点关注。

　　在二季度险资持股数量较多的股票中，西山煤电(000983)、天健集团(000090)、丰乐种业(000713)、湘电股份(600416)、圣农发展(002299)、南玻A(000012)排名前六位，险资持有的数量均超过1000万股。

　　具体来看，险资二季度新进或加仓19只个股。其中，天健集团、湘电股份、圣农发展、南玻A、南宁糖业(000911)、英威腾(002334)、东睦股份(600114)、银河电子(002519)、新华制药(000756)为险资新进个股。西山煤电、利源精制(002501)、立讯精密(002475)、南方食品(000716)、丰乐种业(000713)、浙江震元(000705)、老板电器(002508)、中鼎股份(000887)、九阳股份(002242)、中恒电气(002364)则为二季度险资加仓的个股。

　　险资还对多只个股采取持股不变的策略。中国人寿保险公司旗下个人分红账户继续持有小商品城(600415)、兴蓉投资(000598)、山东药玻(600529)和安琪酵母(600298)等传统行业个股，信泰人寿保险公司旗下万能保险产品继续持有中信海直(000099)。

　　记者了解到，多家主流保险机构的观点是，市场出现明显的风格切换，并促成中级反弹的因素主要包括经济形势向好、宏观政策偏暖以及增量资金入场。这波行情是典型的资金推动型估值反弹行情，有存量资金挪动、同时也有增量资金入场，RQFII产品规模、客户保证金余额均显示开始有新增资金流入。

　　主打低估值蓝筹股 小市值股现分歧

　　相关统计数据显示，在二季度险资持股数量较多的股票中，保险资金更偏好低估值的蓝筹股。

　　具体来看，西山煤电属于采掘业，南玻A属于建材行业，中鼎股份属于汽车行业，老板电器属于家用电器行业，中恒电气、英威腾属于电气设备行业，天健集团属于土木工程行业，利源精制属于有色金属行业。也就是说，险资二季度在不同程度上选择了加仓蓝筹股。

　　事实上，在部分保险机构内部达成的共识是，看好本次反弹行情，目前主要通过加仓地产、金融和高分红类股、减仓小市值股票等方式调整仓位结构。

　　一家保险资产管理公司人士透露，如果地产政策进一步放松，行情高度和持续性还会增加。类似于2012年1月那波行情，地产成为当时领涨板块。此外，银行、证券板块也是保险资金此轮重点关注对象。在大部分保险机构看来，在流动性宽松、沪港通有推出预期、市场风格转换的背景下，金融板块具备投资机会。

　　该人士进一步解释称，证券行业前期受佣金率下滑预期影响，股价跌幅较大，已反映悲观预期，市场反弹行情下存在估值修复机会，预计证券业中期业绩有望增加30%左右，超出前期预期;而银行股的经济、流动性和监管环境或仍温和，市场情绪亦明显回暖，且银行股属于高分红品种，符合保险资金追求长期相对优质回报的投资诉求。

　　保险机构在小市值股票上的态度分歧依旧。有受访的保险投资人士认为，以创业板指为代表的小票近期回调明显，部分质地优良的成长股被错杀，是逢低捡漏的好时机。

　　险资五大重仓股

　　西山煤电(000983)

　　险资持股：6659.69万股

　　占流通股：2.11%

7月29日西山煤电半年报显示，中国人寿-万能-个险万能二季度增持2886.79万股，增持市值达15402.01万元，成为二季度险资加仓股中增持