5家上市股份行肉搏：中信资产突破4万亿首居亚军

　　在8家上市股份行中，总资产规模超3万亿的招行、浦发、兴业、中信、民生五家银行的竞争最为激烈，近年的排名也在不断发生变化。

　　截至10月30日晚，历时一周的上市银行业绩披露宣告结束。

　　与各行半年报相比，各项数据并无太大惊喜，但净利增速放缓、不良双升的大环境却并未改善，此外，受存款偏离度考核影响，三季末的时点银行存款均受不同程度影响，与二季度末相比略增或减少。

　　在这种行业环境下，上市股份行一边面临着与国有大行、同类型股份行及地方银行的竞争，一边不断寻找差异化道路。

　　其中在8家上市股份行中，尤以招行、浦发、中信、兴业和民生五家银行的竞争关系最为紧密。近年来，在五家银行的角逐中，除招行稳居股份行第一席位外，其他四家银行都根据历年的不同表现座次也在随之变化。

　　股份制银行，作为市场的活跃者，在迈进2014年最后冲刺的一个季度，能否完成年初预期，前三季度的业绩表现亦可窥见一二。

　　此时的股份行要想突围，除了盈利能力及风险规避能力，还有对银行创新能力的考量，即银行成长性的未来预期，而这也主要集中在银行的互联网金融举措方面。

　　与国有大行相比，股份行增速可观

　　截至10月30日晚，16家上市银行一周内先后披露三季报，除个别银行的净利润增速低于市场预期外，多数上市银行三季报并无太大惊喜。

　　理财周报记者统计发现，国有大型银行的净利润增速同比增长低一些，其中农业银行三季末净利润同比增长10.48%，但其他四家国有银行均低于10%，尤其以交通银行最低，仅为5.78%。

　　与国有大型银行相比，股份制银行在资产、营业收入、净利润方面的表现均不及国有大行，但增长速度更快。与市场预期的近11%的上市银行业绩平均增速相比，多数股份制银行超过这一水平线，比如，在半年报中增速居上市银行首位的平安银行，虽然前三季实现净利润仅为156.94亿元，但同比增长34.18%，增速再次领跑上市银行。

　　从16家上市银行看，净息差减小带来的净利润增速放缓成为各行的共同特点。

　　“增速放缓一方面是利率市场化引发的净息差减小带来的，另一方面则是三期叠加对信贷资产质量的影响引发，银行业绩收入受外部环境影响较大，尤其是宏观经济环境影响。”一名总部位于深圳的券商研究员说道。

　　今年三季度，银行资产质量问题依然不容乐观，甚至略有下降。各行不良贷款较年初均有不同程度的增长，不良贷款率也出现上升，如此表现股份行也不例外。

　　以招行为例，三季度末招行不良贷款余额265.34亿元，比年初增加84.65亿元，增幅近47%;不良贷款率1.2%，比年初上升0.3个百分点。

　　此前，交通银行首席经济学家连平在接受媒体采访时认为，年末不良贷款率可能小幅增长至1.14%-1.19%，目前来看，或有较大可能性。

　　而在分析人士看来，不良双升趋势仍将持续。上述券商研究员就认为，“宏观经济处于下行通道，实体经济风险将传导至银行业，而不良资产较为集中的行业、区域又将传导至相关的行业、区域，在这种环境下，不良双升还将持续一段时间，直至外部大环境的改善。”

　　与此同时，由于不良双升，各行对不良贷款清收和核销力度加大，同时提高拨备，一定程度缓解了资产质量下滑的压力，但同时也带来了净利润增速的放缓。

　　面对利率市场化及净息差水平收窄、资产质量压力带来的利润缩减等问题，谁能在新兴业务及中间业务上建立自身优势，也成为了能否突围的关键。

在这方面竞争中，股份制银行由于体量更孝市场化程度更高等原因，“突破能力”更强，其中间业务的优势在三季报的