加了保险的存款有啥不一样？

　　酝酿了二十多年的中国存款保险制度，终于从今年5月起正式实施。随着民营银行准入放开、银行间利率价格战愈演愈烈，在博弈中失算的银行不再享有国家背书的特权。为什么各国政府都要让银行风险自担?在存款保险制度下，老百姓存款、理财又该注意些什么呢?

　　存款保险怎么兜底?

　　虽然从美国1933年设立首个存款保险制度至今，已有超过110个国家建立了存款保险制度，但事实上该制度真正发挥作用的实例并不多。其中，1982年7月美国宾夕法尼亚广场银行的破产清算案，是美国乃至全球历史上最有影响、最困难，也是数额最大的一次存款偿付。

　　宾州广场银行成立于1960年，当时是一家只有一个网点的小型零售银行，网点设在俄克拉荷马城的一家大型商场中。由于该行在对石油和天然气公司信贷投放上过于集中，当1982年初石油价格暴跌时，该行坏账率飙升，而此时中央银行美联储的贴现利率也高企，最终导致该行资不抵债情况日益严重。1982年6月，宾州广场银行将要倒闭这一点已经十分明显。

　　经过多方势力激烈地博弈，美国当局决定对受保存款采用偿付方式。美国联邦存款保险公司编著的《危机管理》一书中写道：“在那个要命的7月4日周末，我们承受着要求安排合并交易的巨大压力，购买了参与式贷款的金融机构……如果我们试图拯救像宾州广场银行这样处于非同寻常地位的机构，对我们自由企业式的银行体系带来的长远影响将是灾难性的。”这里的“我们”就是负责为美国破产的商业银行兜底的美国联邦存款保险公司。

　　宾州广场银行于1982年7月5日倒闭，当时的存款额为4.07亿美元，其中只有2.075亿美元受到保险。7月6日早晨，存款人排着长长的队伍，在俄克拉荷马炎热的太阳下等候取款。美联社的一篇新闻报道描写这一场景时写道：“星期二，数百名想取回钱的存款人拥挤在已经破产的宾州广场银行。该行的很多客户不理会联邦存款保险公司主席艾萨克对存款人的保证：金额在10万美元以下的账户都能通过联邦存款保险公司保险得到全额偿还。连续不断的车辆在车道中挤行。银行工作人员端出加冰的水给等候在门外华氏90度高温下的人们。”

　　宾州广场银行的清算程序于1996年7月1日才最终结束。联邦存款保险公司为该银行偿付全部受保存款2.075亿美元提供了资金，外加1690万美元的质押存款。

　　存款保险打破刚性兑付

　　所谓“刚性兑付”，就是金融产品到期后，产品发行者必须分配给投资者本金以及收益，当产品不能如期兑付时，发行者或有关部门需要兜底处理。过去的中国，在稳定压倒一切的思想指挥棒下，许多本该由企业承担责任的违约事件最终均以政府协调下的刚性兑付收场。号称中国债市违约第一案的“11超日债”风波，最后在政府出面下由两家资管公司全额担保，“11超日债”的所有债权人得到全额偿付，再次延续了刚性兑付的神话。而怀揣着成千上万储户存款的银行，更有动机依仗自身“大而不能倒”的特点从事高风险投资，出事后便一副没事人的样子等待国家兜底。

　　人们渐渐发现，刚性兑付纵容了不负责任的企业从事高风险经营活动的自私行为，也降低了普通投资者的风险意识，引发严重的道德风险。刚性兑付也使得原本高风险高收益的资产变成了无风险高收益，从而显著推高了整个经济的无风险利率水平，扭曲了金融市场的风险——收益关系。

过去，刚性兑付难破的原因在于担心风险传染，出现系统性金融风险。但伴随着存款保险制度等各类防火墙的建立，违约将得到