大额存单将加剧银行竞争 目前存款利率哪家高？

　　2日晚间，中国人民银行正式发布《大额存单管理暂行办法》(下称“《办法》”)。根据该《办法》，大额存单发行利率以市场化方式确定。业内人士认为，央行此举意味着我国利率市场化改革向前迈进了重要一步。同时，在市场化竞争下，存款相对稀缺的小银行未来会有揽储压力，可能会迫使其提高存款利率来对抗存款的分流。

　　《办法》指出，个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。

　　同时，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。

　　利率市场化迈出重要一步

　　市场普遍认为，我国存款保险制度已于5月1日实施，此次推出大额存单，离存款利率完全市场化只剩下最后的一公里。

　　民生固收分析师李奇霖分析称，存款保险推出，存款利率市场化制度准备已经就绪。“大额存单作为银行主动负债管理工具，其推出意味着银行负债端自主定价能力增强，下一步是放开存款利率浮动上限，先大额后小额，先长期后短期，实现利率市场化。”

　　在中国银行国际金融研究所副所长宗良看来，央行推出大额存单“是利率市场化的重要一步。”他认为，“对银行而言，增加了一个更灵活的融资渠道;对普通消费者而言，则又多了一个更安全的投资方式。”

　　《办法》显示，此次推出的大额存单，是面向非金融机构投资人发行的金融产品，属一般性存款。兴业银行首席经济学家鲁政委认为，其推出将为未来利率上限彻底解除后，一般性存款的定价提供参照，“因而，是利率完全市场化的倒数第二步——最后一步就是宣布完全解除管制。”

　　央行有关负责人在对此回应时表示，大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制;也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。

　　今年5月，央行在降息的同时，将存款利率上限由1.3倍提高到了1.5倍。为存款利率市场化的推进营造了良好的环境。

　　银行揽储压力增大或提高存款利率

　　鲁政委认为，从利率市场化先行者的经历看，未来大额存单将会成为银行负债端企业和居民最主要的存款形式。而大额存单的推出势必会引起银行对于一般存款的争夺，竞争加剧。

　　事实上，按照目前的普遍情况来看，大额存单的居民门槛是30万，一般都是银行的高端客户，这些客户和银行的议价能力比较强。若大额存单利率低于存款利率，它的需求就会变弱，没有竞争力从而无法推进。

　　华创证券债券组的研究员认为，短期内大额存单首先将在大行进行试点，相当于变相提高了大行的存款利率，使得储户更加倾向于将存款转移到大行中，对于存款本来就相对稀缺的小银行来说，将会增加其揽储压力，可能会迫使其提高存款利率甚至提供理财利率来对抗存款的分流。

　　今年5月11日，央行年内二度降息，根据央行要求，银行可以根据自身需求，将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。测算可知，各期限定期存款利率最高可为三个月2.775%、半年3.075%、一年3.375%、二年4.275%、三年5.25%。

消息出炉后，多家银行也在第一时间将各期限存款利率调整至最新状态。截至5月12日，城商行最为积极，多期限存款利率上