PE新三板任性“圈钱”惹质疑 挂牌与融资双双被叫停

已不仅仅只是九鼎集团、中科招商这几个“老人”在撑场面，还有诸如跑步进场的硅谷天堂(833044)、明石创新(832924)、同创伟业(832793)、信中利(833858)、浙商创投(834089)、久银控股(833998)等，而这些私募基金管理机构今年已实施的融资金额达到309.1亿元，相当于新三板今年来实施完成总募资额的24.68%，这些PE机构在新三板这个舞台上的活跃度可想而知。

　　事实上，当九鼎集团募资单笔额度过百亿元之后，这个记录眼看又要被刷新。据中科招商9月9日的公告，该公司董事会审议通过了《关于董事会授权公司管理层再融资前期准备工作的议案》，当中明确表示“公司将在条件成熟时履行董事会、股东大会审批程序后向监管部门提交申请，方案经核准通过后进行实施。本次再融资的发行价格拟为27元/股，融资总规模计划不超过300亿元”。

　　就在市场还没有消化这“惊人”的募资量之时，九鼎投资借道九信资产(831400)，再抛出另一个300亿元定增方案，该公司打算以15～55元的价格区间发行不超过5.6亿股，募集资金总额不超过300亿元，用于公司发展，即在原有业务的基础上，逐步将公司业务聚焦于不良资产收购和处置业务、债务及夹层产品投资业务和母基金业务等创新型金融业务。

　　PE二级市场疯狂举牌

　　一方面，私募基金管理机构登陆新三板之后，大肆利用平台募资壮大自身实力;另一方面，部分挂牌新三板的PE机构在二级市场中也是活跃有加，在今年A股非理性下跌之后大肆揽入筹码。

　　据公开信息显示，中科招商正是众多“举牌族”的代表之一。自7月以来，中科招商于二级市场迅速举牌了十多家上市公司，行业涉及房地产、计算机、电子设备制造、农林牧服务业、化学原料与制品、医药制造、进口原料批发和有色金属等，耗资数十亿元，覆盖标的囊括了宝诚股份(600892，收盘价88.2元)、朗科科技(300042，收盘价42.24元)、国农科技(000004，收盘价49.44元)、沙河股份(000014，收盘价23.61元)、丰乐种业(000713，收盘价13.34元)等。而且这些举牌行为都不是简单的短期投机交易，而是以获取长期价值投资收益为目标。

　　不过需要指出的是，中科招商的权益类证券投资方案，在董事会内部其实也是有异议的。《每日经济新闻》记者看到，在9月9日董事会上，中科招商通过了计划将不超过50%净资产用于权益类证券投资的议案，根据2014年报中科招商192亿元的净资产来算，这个投资的额度达到近100亿元的体量，不过上述投资计划却遭到一名董事反对。

　　中科招商并非孤例，在二级市场上布局的新三板私募还有思考投资(831896)，园城黄金(600766，收盘价20.08元)7月18日曾披露，与思考投资存在一致行动关系的5只基金、信托产品2015年7月购入园城黄金股票1169.84万股，占园城黄金总股本比例为5.21%。受到PE机构关照的还有中江地产(600053，收盘价69.5元)，九鼎投资鲸吞A股上市公司中江地产，演绎着一系列眼花缭乱的资本运作。