互联网金融不会告诉你的10个秘密 理财你选谁

金;众禄的“现金宝”，其背后是海富通货币基金。因此，这些产品的收益率准确地来说，是指货币基金的7日年化收益率。如10月 25日，“余额宝”的7日年化收益率为4.8110%，是活期存款利率(0.35%)的13.74倍。但是，7日年化收益率是一个浮动的值，每天公布的数 据水平都不相同，与活期存款利率的所谓倍数关系并不是一成不变的。如在货币市场资金供应紧缺时，收益率水涨船高;反之，市场平均的收益率水平就会下降。此 外，货币市场基金的收益率水平也与基金策略、久期等密切相关。

　　【点评】事实上，7日年化收益率并不是体现这些理财产品收益的最好指标。原因是，7日年化收益率所代表的是基金过去7天的盈利水平信息，并不意 味着未来收益水平，也不能完全代表信息披露当日的收益率水平。这是一个平均值，如果过去7天中某一天收益忽高或忽低，对平均值的影响也会很大。

　　投资者可以重点关注的是货币基金的“日万份基金单位收益”。这个指标的含义是：货币基金每天运作的收益平均摊到每1单位份额上，然后以1万份为标准计算净收益的结果。这也是投资者按日计息的计算基础。

　　4、补贴回报凑出高收益

　　在互联网平台上，一些产品能够提供“高出一筹”的收益率，原因在于其收益结构的特殊性——常规收益+补贴收益。这种方式，既吸引了投资者，又规避了监管。但对于补贴收益，只能使用特定的方式才可获得。

　　【案例】

　　小胡是互联网理财达人，最擅长的是在各种理财平台上精挑细选。这段时间，他对互联网上销售的理财保险产品兴趣浓厚。小胡说，理财保险产品的优势 不少，一是产品的选择多，像在淘宝的理财频道，就已经吸引了多家保险公司的入驻，产品也比较丰富;二是具有投资和保障两种功能，在投资期间还可提供一定的 保障;第三点最为重要，那就是收益率显著地“高出一筹”。

　　像小胡所推荐的一款曾经热销的理财保险，投资期为一年，其预期收益率最高可以达到6.4%。

　　【分析】

　　不过，如果我们认真研究这款收益率高出一筹的理财保险的话，就会发现其实际收益和大部分人所预期的有不小的差异。

　　作为一款万能险产品，保险公司给出的预期年化收益率最高为5.2%;在此基础上，投资者投资每1000元可以获赠1200集分宝。需要标注一下 的是，集分宝是由支付宝提供的积分服务，具有现金价值，100个集分宝可抵扣1元钱。这就相当于每投资1000元获得的集分宝相当于12元的购买力，换算 为收益率的话相当于1.2%的返还。因此，两项收益相累加，在实现预期年化收益率的前提下，这款投资期为一年的产品，其收益率能够达到6.4%。

　　总之，集分宝类似于每种积分。尽管积分回馈计入总收益并没有问题，但它与传统意义上的收益形式还是不一样的，投资者有必要进行区分和了解。

　　另外，对于理财保险需要补充一句的是，在产品销售时，万能险仅能够保障最低的收益率水平，大约为2.5%左右(年化)，其宣传的预期最高收益率只是一个“预期”的概念，结果出现偏差也属于正常情况。

　　【点评】

　　互联网的特性，为理财产品提供了新的收益形式。除了集分宝外，像有的基金销售网站，在销售基金时按照原费率收取基金申购费和赎回费，再以虚拟货币的方式返还投资者，供投资者兑换话费或货币基金的份额。

　　在一些理财产品的发行中，发行商甚至不惜采用收益补贴或是资金杠杆的方式，使得收益率超出平均水平，以引起投资者关注。

在互联网理财风生水起的当下，各路豪杰拿出了十八般武艺，说到底为的