央行助力银行收权防钱荒 五银行火线推同业存单

　　但更重要的便是收权与集权。目前的同业存款，多由银行分行具体执行，再加上央行的一代支付系统渐渐也不太适应五花八门的同业“创新”。

　　银行总行的掌控能力也受到制约，如6月底结构性“钱荒”时，A银行从B银行某分行低成本价融资，却以更高利率拆借给B银行另一分行的匪夷所思的案例。这使得银行流动性受到干扰，放大流动性紧张情绪。

　　而央行希望上收同业融资定价权于总行，“建立依托市场基准利率的同业投融资统一定价机制，并统一与全行资产负债和市场风险管理相结合，吸取‘钱荒’教训，完善全行利率定价机制。”郭建伟在近期《中国金融》上撰文说。

　　央行对风险还是相当慎重，首先额度需要提前上报，央行可以控制;其次当前主要在金融市场 内部流动，对企业和居民影响有限。

　　银行反映迅速更是情有可原，市场倒逼存款利率市场化的压力同样在显著增加。互联网金融已硝烟滚滚，存款端已被诸多互联网大佬攻城略地，从余额宝、百发到现金宝，金融业巨头商业银行再无法坐视不理。

　　存款利率市场化有序推进

　　而这种步伐显然是在谨慎中加快。胡晓炼强调说，大额存单先同业再扩大到企业，最后才是个人。

　　同业存单的利率基准为上海同业拆借利率(Shibor)，这有利于强化Shibor利率的定价基准。

　　央行希望，不断提高Shibor报价的基准性，特别是三个月以上的关键期限利率的基准性。

　　“短期货币市场利率因为有短期回购市场和拆借市场，1至3个月的Shibor利率具有较强参考价值，而由于缺乏3个月以上的货币市场工具，3个月以上Shibor利率的报价往往缺乏参考，造成Shibor利率基准曲线的失效和传导失灵。推出同业存单，有利于弥补货币市场期限品种不足的缺憾，提高Shibor利率曲线的基准意义。”央行郑州培训学院教授王勇认为。

　　郭建伟撰文详细阐释了中国利率市场化的路线图，在存款端将通过发展替代性产品和存款利率上限提高并进的方式实现利率市场化。

　　他指出，在存款保险制度试行后，可将存款利率上限由存款基准利率的1.1倍逐步提高到1.2倍，将存款基准利率档次简化到一年及其以内。然后，在存款保险制度全面实施后将存款利率上限提高到1.3倍。

　　鼓励银行积极发展主动负债存款，转化被动负债存款，通过在1年期以内存款利率上限范围内，对不同起存额度的存款设置不同的利率档次来转化被动负债为主动负债，大额长期存款利率高于小额短期存款利率，固定利率存款高于浮动利率存款。

　　全面发展金额在100万元以下和1年期以内的CDs(信用违约互换)市场，允许全面建立信誉等级跟踪评级和披露制度以及符合宏观审慎要求的各家存款类金融机构法人发行CDs，建立健全我国CDs市场，全面推进存款利率市场化进程。然后，在健全存款类金融机构退出机制后，将存款利率上限放开，彻底实现存款利率市场化。

　　在这个路线图中，存款保险制度是必不可少的。

　　而酝酿已达20年之久的存款保险实施在即。据财新报道，近期央行已就最终方案向各商业银行高管征求意见，业界呼吁多年的存款保险制度有望于明年初推出。