肖钢详解投资者保护：买者自负须强化卖者有责

发展和监管工作的各环节、各方面，全面嵌入中小投资者保护的具体要求。

　　二是健全投资者适当性制度。建立规范的投资者分类标准，将适合的产品和服务提供给适当的投资者。“针对我国复杂的投资者构成，进行科学的分类管理，建立统一的投资者适当性管理规定，是当前的一项紧迫工作。”肖钢说。

　　三是优化投资回报机制，提升投资价值。具体工作包括：强化上市公司分红承诺和披露，全面落实IPO、再融资和并购重组中的股权摊薄和承诺要求;形成落实公司在股价低于每股净资产时回购股份的监管安排;落实对现金分红回报稳定公司的监管扶持政策措施;发挥基金等专业机构参与公司治理、改善投资者回报的作用;大力发展定期支付、绝对收益类产品，支持货币基金创新;进一步发挥托管人作用，督促基金管理人履行分红承诺。

　　四是保障投资者参与权和知情权，便利中小投资者行权。肖钢要求全面评估完善各类信息披露标准，制定并实施自愿性和简明化信息披露规则;围绕再融资、并购重组、股东权益变动等对投资者权益敏感的事项，细化披露和追责的标准和监管措施;建立统一的信息披露平台，并及时曝光异常披露和失信行为;对异常信息、衍生信息、承诺事项、股价异动及市场关切的事项，加强事中监测检查，实时作出监管反应;推动公募基金统一账户体系建设，方便投资者查询。

　　肖钢同时提出，要尽快出台实施中小股东单独计票、全面网络投票、推行累积投票制和征集投票权的统一监管要求;制定股东大会投票表决第三方见证的规范指引;制定中小投资者提出罢免董事提案的规范程序;依托行业基础平台建设，为基金持有人投票表决提供设施支持。

　　五是强化中小投资者赔偿救助。支持市场主体开展纠纷和解与专业调解，督促市场经营主体承担投诉处理的首要责任，建立统一明确的投诉处理规范要求。完善证券、基金、期货公司风险准备金制度，推动建立上市公司违规风险准备金，研究建立证券发行保荐质保金制度，鼓励推行中介机构职业保险以及退市保险。

　　同时，健全督促侵权行为人主动赔偿投资者制度，推动建立监管机构责令购回制度和承诺违约强制履行制度。严格查处各种形式的信息披露违法违规，加快完善诚信数据库建设。制定实施行政和解试点方案。

　　六是强化中小投资者教育和完善保护组织体系，建立长效工作机制。制定投资者教育总体规划，加大对中小投资者教育力度，普及投资知识，开展警示宣传。

　　肖钢说，中小投资者权益保护是一项长期任务和系统工程，要统筹协调，充分调动各方资源和力量，加强与国务院相关部委和地方政府的沟通和信息共享，共同推进维护投资者权益，形成保护合力。

　　肖钢要求，证监会系统各单位、各部门制定落实方案，明确时间表，强化监管合作，形成全系统、全行业的投资者保护协同功能。未来，投资者保护工作情况将纳入证券期货经营服务机构分类评价，维护中小投资者合法权益的职责履行情况将作为衡量监管工作成效的重要依据。