证券业盈利迎拐点 券商2014年IPO业务收入将破百亿

　　尽管北京的天气依然寒风刺骨，但在那些云集在金融街(4.86, -0.02,-0.41%)富凯大厦的投行人士看来，IPO在经历了漫长的“冰冻期”之后，暖春似乎已经到来了。德勤预计，A股2014年将有200至230家在审企业可以完成发行，总集资额约1500亿元至1700亿元人民币。如果按照7%的费用比例计算，券商投行今年在新股首发业务上的收入将达到105亿元至119亿元，与2013年的“零”相比，可谓是一个巨大的转折。

　　年初首桶金或达20亿

　　“现在非常忙。”一家非上市券商的投行部门负责人对《经济参考报》记者表示，除了已经拿到批文的项目正在进入发行程序之外，目前仍然在排队的诸多项目，也正在督促发行人补充各种无违法记录的文件、2013年全年的财务报表等等一系列文件。

　　进入2014年以来，IP O正在进入“快车道”。W ind统计数据显示，截至1月9日，今年以来已经先后有50家公司宣布启动IPO程序。数据显示，上述50家企业共计划发行股份26.14亿股，募集资金总计263.28亿元。其中，预计募集资金总量最大的依然是陕西煤业，达到了98 .33亿元。

　　数据显示，在上述50家企业中，从IPO家数来看，国信证券、民生证券和广发证券(11.54, -0.20, -1.70%)是最大的赢家，其主承销的数量分别达到了6家、4家和4家，其余券商当中，海通证券(10.20, -0.31, -2.95%)、华泰联合、招商证券[微博](11.34, -0.37, -3.16%)和中信建投也各有3家入账。但若从募集资金的金额来看，联合主承销陕西煤业的中金公司和中银国际则明显更胜一筹。

　　统计数据显示，IPO暂停前的2012年，A股市场共计完成了150宗IP O，计划募集资金686.90亿元，实际募集资金则为995.05亿元。在上述150宗发行中，作为保荐机构和主承销的券商共计收取了54.35亿元的承销及保荐费用。按照这个比例计算，目前已经启动IPO的50家企业中，券商有望获得20.86亿元的承销及保荐费用收入。

　　不仅如此，今年一月份IPO的火热场面，很有可能是全年的一个预演。按照普华永道此前的预计，2014年A股IPO数量有望接近历史最高水平，将超过300宗，融资规模可达2500亿人民币。德勤则预计，A股2014年将有200至230家在审企业可以完成发行，总集资额约1500亿元至1700亿元人民币。如果按照7%的费用比例计算，券商投行今年在新股首发业务上的收入将达到105亿元至119亿元，与2013年的“零”相比，可谓是一个巨大的转折。而中国证券业协会数据显示，2012年，券商整体承销与保荐业务净收入达到177.44亿元，贡献了16%的营收;而在2013年上半年，这一比例下降到8.9%，这类收入甚至被融资融券业务利息收入赶超，落到券商主营业务收入的第4位。

　　证券业盈利能力迎来拐点

　　来自证监会的最新统计数显示，截至2014年1月2日，在主板和中小板排队审核的企业中，上交所共有178家，深交所共有304家，在创业板排队候审的企业家数则达到了260家，共计有742家企业仍然在排队的通道中。按照业内的预计，一旦新股发行真正实现注册制的话，整体发行速度将大大加快，尽管可能会给二级市场带来压力，但对于券商来说，却是不折不扣的利好。

民族证券预计，IPO开闸后，投行业务收入将实现同比的大幅提升，增幅将超过40%，占券商总收入的比重将达到20%。广发证券则预计，2014年投行收入受益IPO重启将显著回升。预计19家上市券商2014年可新增承销及保荐收入84亿元。相当于2012年19家上市券商合计收入的12%。华融证券则表示，IPO重启意味着新一轮较大规模的新股发行潮或将开启，券商业三驾马