高回报为饵圈钱跑路频现 P2P平台上演击鼓传花游戏

　　近日，国内最大P2P平台宜信公司被曝出8亿元坏账传闻，尽管宜信迅速反驳，但这一事件加剧了公众对P2P行业的担忧。据不完全统计，今年以来，已经有富豪创投、广融贷、及时雨、国临创投、中银资本、华东理财、贵福财富、奔富金融、中保投资等十多家P2P平台发生提现危机或倒闭。

　　《经济参考报》记者调查发现，剥去高科技、舶来品的光环，不少P2P平台实质是将民间借贷搬到了互联网之中，通过如影随形的广告、高额的利润、虚假的承诺吸引投资者飞蛾扑火，进行击鼓传花式的危险游戏。

　　野蛮生长

　　“P2P”网贷平台通过互联网将民间借贷风险迅速放大。一方面，多家网贷平台出现兑付风险，投资人连本金都难以追回;另一方面，网贷平台近年来成交量高速增长，从第一家开业到贷款余额突破千亿元只花了不到3年时间。通过对P2P机构这一波密集的倒闭潮，当前的P2P机构呈现出一些新的特点，隐蔽性、迷惑性更强，投资者损失更大。

　　日前，一家名为“中欧温顿基金管理有限公司”的机构被曝负责人“跑路”，卷走投资者资金达数亿元。而《经济参考报》记者登录证监会网站，查阅在录的基金花名册，发现所谓“中欧温顿基金”根本没有在列，也不在行业协会备案的私募基金之列。这是一家赤裸裸的“山寨”P2P网贷公司。

　　在“中欧温顿”的网页上，其号称注册资本达1亿元人民币，主要涉及领域为P2P、基金、PE，在北京、深圳、内蒙古都设有分公司。目前，北京的投资者已经报案，据一位员工称，公司吸纳社会资产量至少超2亿元，但公司账上余额只有2000万左右，受害的投资者可能达上千人。

　　与“中欧温顿”明目张胆披着“基金”外衣行山寨网贷之实不同，今年年初爆发的国临创投实际控制人郑旭东“跑路”，则揭开了部分不法P2P平台“一拖多”的伎俩。

　　《经济参考报》记者查阅资料发现，年初倒闭的国临创投、上海锋逸信投、深圳中贷信创这三个平台幕后控制人实为同一人。这三个平台均以发售中华文化产权交易所艺术品资产包份额抵押标，高息招揽投资者，并宣称由“深圳市中瑞隆信托资产管理有限公司”对借款合同进行100%本息担保。实际上，后两者都是郑旭东的“壳”，投资者的资金可能直接进入了郑旭东的个人账户。相关投资者认为这涉及诈骗，已经向警方报案，目前警方已经立案。

　　中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，经过多年野蛮生长，目前P2P行业集聚了大量风险，并且存在“三无”尴尬，即无准入门槛、无行业标准、无主管机构，很多人随便在工商注册一个公司就开始做P2P，这无疑会对金融监管体系和法律制度提出更高的要求。

　　爱投资网贷平台C E O王博表示，目前P2P行业鱼龙混杂，尚无明确政策监管，卷款跑路的P2P网贷平台一般具备以下特点：没有合作的金融担保机构;平台对借款项目进行自担保;利用高息吸引投机类的投资者，如年化利率高于30%以上;借款项目虚假无第三方核实。

　　飞蛾扑火

　　由于P2P网贷借款利率高，不管是对网贷平台的经营者，还是对投资者，均形成“一夜暴富”的巨大诱惑，这也是P2P平台“跑路”不断、投资者仍前赴后继的主要原因。

　　据中国小额信贷联盟秘书长白澄宇介绍，目前P2P平台借出利率普遍在年化30%以上。平台以收中介费盈利，一般是融资额的4%至5%，高的甚至达到10%。

　　网贷之家负责人徐红伟透露，除了给投资者的高额回报，有些P2P平台会通过手续费、担保费等形式向融资方收取每个月1%至2%的费用，也就是说平台自身的年化收益就达到12%至24%。

　　为了吸引投资者，网贷平台一般都以高息回报招揽客户。如天力贷一个期限为6个月的标，年化利率24%，还有高达9.6%的投标奖励。“里外贷”一款为某建工公司补充流动资金借款的6月期产品，年化收益达22%，平台还额外赠送16%的奖励。杭州国临创投的投资者也说，利息外加奖励，一笔资金最后获得的收益最多可达40%。

　　从诸多受害者反映的情况看，在营销方式上，P2P机构往往投入了大量网络广告。通过大数据，只要网络捕捉到客户在关注理财方面的新闻，就会弹出P2P广告。而广告中，混淆P2P与线下理财的差别，在突出高收益之时，会显著地标明“刚性兑付”。

　　还有一些P2P机构为了招揽投资者，已经开始发展线下营销，经常在居民小区、超市等地散发宣传单，诸多缺少金融知识的中老年人最容易成为“苦主”。

　　《经济参考报》记者拿到一份中融民信的“告业主书”，即在小区邮箱发放，宣称为“创新型、专业化P2P微金融”，可为老人“补充养老金”，根据投资金额不同，承诺固定收益率回报最高能达年化16%。为了显示其“正规”，还煞有介事列出一系列“划扣银行”。

　　浑水摸鱼

　　业内人士分析，经过近年的野蛮生长，良莠不齐的P2P行业已经进入洗牌期，可能迎来一波密集的倒闭潮。虽然一些规范运营的P2P机构确实有助解决小微企业融资难，成为普惠金融的有益尝试，但良莠不齐的行业现状使得大量机构浑水摸鱼，甚至以庞氏骗局“圈钱”，亟待监管部门加强规范，保护投资者合法权益。

　　白澄宇表示，目前倒闭或发生危机的平台，主要有三种类型：一是“内功”不强，风控、管理、技术等各项工作没有到位，发生资金链断裂，绝大多数发生问题的P 2P平台属于这一类型;二是自融性质的，主观愿望不是欺诈，而是为自己的实体企业融资，这就是披上了P2P外衣的民间借贷，去年10月倒闭的湖北天力贷即是如此;三是庞氏骗局，本身就是以圈钱为目的的恶意欺诈，“中欧温顿基金”、国临创投很可能就属于这类。

　　第三方机构网贷之家发布的2013年P2P行业数据显示，全年行业总成交量1058亿元，较2012年200亿元左右的规模呈现爆发式增长，平台数量已达800家左右。2013年，共有74家网贷平台出现大面积提现困难，拖欠投资者投资款超过10亿元，其中有近60家发生在第四季度。

　　在网贷之家负责人徐红伟看来，目前P2P公司很多是从民间借贷从业者或民营企业转型过来的，他们普遍对流动性管理和杠杆威力认识不足，现存平台中八九成将会消失。