向松祚：房地产企业不要再指望货币放水

庞大的量，这里面大概有22.4%的新增贷款是流到房地产行业的，而这里面又差不多有75%的贷款流到大中型企业。也就是说，中小微型企业拿到的贷款总量只有五分之一到四分之一，但中小微型企业其实承担着解决中国就业至少70%的任务。我再算一个帐，比如说100亿的贷款，很多大的国有企业动辄就可以拿走几百亿的贷款。如果我们服务中小微型企业，一个小企业拿5万贷款，100亿可以服务20万个企业，就算每个企业只就业5个人，就是100万人的就业，哪有一个拿着100亿贷款的国有大企业能够让100万人就业的，所以这个帐算下来是非常触目惊心的。

　　还有，过去我们的信贷资金过度集中在房地产，集中在这些大企业，效率非常低。我记得10年以前，1块钱的贷款可以创造至少1块4钱的GDP，5年以前可以创造7毛5分钱，现在只能创造4毛3分钱的GDP。这个效率已经下降，因为大量的信贷资金被浪费掉了。所以说问题怎么解决，第一个就是必须要加强监管，你不满足这个要求，马上给你停掉。第二个，要改善金融机构的内部激励机制，要让内部的员工，基层的行长，基层的信贷员有积极性去服务中小微型企业。现在的积极性不足，怎么不足?比如说我们现在的基层员工，包括基层行长的工资奖金都是跟收入和利润挂钩的，那当然服务大企业的收入利润就很高，那怎么解决这个问题?

　　中国的台湾有很好的经验，台湾的金融机构服务中小微型企业就服务的非常好，完全是一个人可能终身就服务比如说20个到50个中小微型企业，你的待遇不是与你的总利润、总收入挂钩，而是与你服务的企业的素质挂钩，他有一整套的指标，让这个信贷员能够很心甘情愿的，这一辈子可能就服务这50个、100个中小微型企业，帮他们能够一直生存的很好，那你自己也能享受很好的待遇。我曾多次讲过，定向降准的政策要发挥作用，它必须要有一个配套的机制，配套的制度，否则你光定向降准，我释放可贷资金窗口，我仍然可以不贷给三农和小微企业。

　　张鸿：小微企业缺钱是因为原来的路径依赖没有改变

　　(《央视财经评论》评论员)

　　其实我们现在又进入到6月，而在去年6月的时候钱很紧，那个时候的拆借利率都非常高，但是现在我们再看，其实不是特别高，说明什么呢?说明银行现在不是那么缺钱，不是那么缺钱，为什么小微企业仍然缺钱?就是因为原来的路径依赖没有改变，所以我特别赞同老向说的，其实我们在金融体系内也需要改革来带来红利，带来小微企业的这些红利。

　　就像我们经常做的算术题，一个蓄水池同时打开入水口，再打开出水口，入水口就是什么?就是如果我们降准，那就是央行钱到池子里，但现在池子里其实钱不是那么缺，最重要的是底下有出水口，出水口能不能非常定向的说，这个红色出水口流向房地产，这个蓝色出水口流向地方政府，紫色出水口流向小微企业，那么我打开紫色出水口就到小微企业了。钱上面是不印着说你这100块钱必须到小微企业，所以这个池子和池子之间其实是渗的，它不是有一个非常强的防水工程，所以从无论是从内部驱动，还是从各种软约束也罢，各种政绩的考核机制也罢，其实你过去的这种路径依赖的驱动还没有改变。

　　向松祚：中小银行纷纷进驻一线城市 很难确保资金会流向三农

　　(《央视财经评论》特约评论员)

我觉得这一次的国务院、人民银行[微博]、监管部门下决心定向降准是一个非常好的信号，表明我们现在开始从根本的机制上来解决这个问题。除了金融机构的内部激励机制以外，我还有一个非常重要的建议，就是我们要有一个制度上的安排。就是你要让那些社区银行、中小金融机