银行理财经理销售存误导 收益浮动推销却称保收益

　　推动银行理财产品回归资产管理本质 但购买此类产品要注意风险

　　近期，较高收益银行理财管理计划产品成为一些银行推荐的重点。这类产品的收益其实是浮动的，其投资标的的风险也不低，购买时需留意。

　　记者走访多家银行还发现，一些银行员工在推销此类产品时存在对客户保证收益等误导。

　　本报讯 (记者李震)在传统银行理财产品收益徘徊在5%上下时，号称有近5.8%收益的银行理财管理计划产品成为一些银行推荐的重点。记者了解到，这类产品的收益其实是浮动的，并不能保证收益，同时其投资标的的风险也不低;而部分销售人员在向客户推荐产品时还存在误导行为。

　　专家认为，这类产品有望打破银行理财产品的刚性兑付。理财师建议，购买此类产品，投资者首先需要对自身的风险承受能力有正确的认识，其次要注意及时操作以止损或止盈。

　　现象：理财经理销售存误导

　　“这几天，银行多次推荐了一款像基金那样净值型的理财产品，说可达5.8%的年化收益率，”一家股份制银行的VIP客户刘小姐告诉记者，“我问了理财经理，她说不是基金，不知道这种产品靠谱吗?”

　　记者了解到，刘小姐所说的产品实际上是银行理财管理计划产品，其收益是浮动的以净值形式公布。采取基金运作方式，一定时间(每月、每季度)可开放申赎一次。

　　据了解，去年10月，首批11家银行获批试点这种理财管理计划产品，而近期有消息称这一试点有望扩大，从国有大行、股份制银行扩大至城商行。

　　以刘小姐所说产品为例，其成立于2013年10月21日，期限为两年，每隔一个月开放允许客户预约申购与赎回，主要投资方向及比例为：银行间市场和证券交易所流通交易的债券、资产支持证券等有价证券，占比33%;理财直接融资工具以及银监会认可的其他标准化金融投资工具，占比67%。

　　根据银行公开披露的信息，这款产品最近一个月(7月11日~8月12日)的7日年化收益均值为5.75%。“理财经理说，未来也不会低于这个收益，在5.8%上下。”刘小姐称。

　　事实上，业内人士表示，这款产品的收益是浮动的，和基金产品一样，是不能保证预期收益的。如果投资者被告知可保证收益，那肯定是销售人员的误导行为。

　　记者走访多家银行也发行，一些银行员工在推销此类产品时存在保证收益等误导，“尽管合同上不会写，但私下告诉您这个收益都是可以实现的。”多位员工都曾这样表示。

　　业内人士：打破刚性兑付 推动资产管理本质回归

　　“从2008年末的不足万亿元到2014年6月末的近13万亿元，银行理财市场已发展了十年之久，但其法律关系一直未被厘清，到底是委托代理关系、资产负债关系还是信托关系一直是市场争议的焦点。”普益财富研究员方瑞指出，回顾近两年来的监管动作，从2013年8号文对非标资产的规范，到银行理财管理计划和理财直接融资工具的试点，再到独立的理财事业部制改革，直到近段商业银行法的启动修订，都为银行理财业务指明了关键发展方向——回归资产管理本质。

　　“国内大部分投资者把理财当做类存款，因此一旦出现兑付危机，投资者就会抗议。”一位资深理财师表示，“当然，这和部分销售人员的误导行为有关系。”

“只有回归资产管理本质，银行理财产品才有可能打破刚性兑付文化。”方瑞进一步分析表示，回归资产管理本质后，银行与投资者之间为受托人与委托人的关系，从而打破目前“类存款”产品下的资产负债关系，风险和收益都应归投资者所有，因此投资者在承担风险的情况下理应获得更高的风