银行理财产品市场悄然转型 可转让或成新趋势

　　今年下半年以来，由于股市的热火朝天，加上货币市场流动性不断宽松，去年受追捧的“收益高，风险低”的短期固定收益类理财产品风光不再。银行3个月内理财产品和灵活的货币基金收益率都一路走低，再适逢银监会出台存款偏离度管理，过往月末季末冲存款用的高收益理财也都退出市场了。事实上，在规范理财管理、打破刚性兑付监管和互联网金融创新的双重夹逼之下，银行理财市场正悄然生变。

　　高收益短期理财产品销匿

　　近期，银行三季报悉数公布，从数据显示，多家银行存款数据不容乐观，存款偏离度的效力已经有所显现。《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》下发后，银行在月末集中发售高收益理财产品来冲点吸储的行为受到约束，一旦银行月末存款偏离度超出监管规定，监管部门将对其进行处罚。银行再没有必要在某些时点发售高收益理财产品，相反，不少纳入表内存款核算的中低收益保本类存款理财产品的发行量却有所上涨。

　　据融360数据统计显示，截至三季度末，中低收益率的银行理财产品发行量占比已跃升至近30%，而中等收益率(5%至6%)理财产品的发行量占比从年初的50%上涨到三季度的66%。与之相反，高收益率(6%及以上)理财产品的发行量占比从年初的30%以上，到三季度已降至5%以下。

　　银行发售的理财产品的预期收益率较高，更能吸引到客户。月末集中发售高收益理财产品曾是银行业的固定风景。当高收益理财产品在月末“消失”，客户的选择就只能面向中低收益的银行理财产品。

　　有数据显示，近期，银行推出的理财产品的预期收益率出现小幅下滑，其中国有商业银行的产品预期收益率已平均跌破5%，仅有部分城商行产品的预期收益率能在5%以上，预期收益率超6%的理财产品已寥寥无几。

　　加上近期央行频繁向市场注入资金，整体资金面宽松。有业内人士表示根据央行的最新政策导向，四季度流动性预期会继续保持充裕，加上目前银行考核制度的变化，中长期理财会成为银行重点推出的产品，短期资金紧缺的现象可能会越来越少。受需求下滑影响，未来银行理财产品的收益率或会进一步下滑，短期看高收益理财产品难以再现。

　　在收益率下行的趋势下，交通银行广东省分行银行理财师建议，资金不急需用的投资者不妨多留意近期较长期限产品，将投资期限拉长，若有中低风险理财产品中有相对高收益的，可以在一定程度上锁定高收益。

　　净值型理财产品陆续上架

　　事实上，随着近期监管对银行理财管理的进一步规范，理财产品也在市场需求的推动下不断推陈出新。随着监管对银行理财的进一步规范，银行理财将逐步回归资产管理本位，加上利率市场化步伐的加快，净值型理财产品正在成为银行理财产品转型的趋势和方向。

　　根据相关统计数据，开放式净值型产品资金募集量有明显增幅。

　　2014年上半年，银行业金融机构理财产品中，募集资金额同比增幅最大的是开放式净值型产品，共募集资金1.17万亿元，同比增长174.53%，占全部产品的募集金额比例从2013年上半年的1.27%增长为2.37%。

　　上周，平安银行就推出其首款净值型理财产品“平安财富—月成长”(净值型)2014年1期人民币理财产品。该产品将于11月3日—7日公开对外发售，发行规模为20亿元，起购金额为10万元。与传统的封闭型或者滚动型产品不同，这类净值型产品每月都会有开放期，投资人可根据个人资金使用情况选择是否赎回。而其他各家银行目前也有推出类似的净值型理财产品。

银行理财师分析指出，净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型理财产