银行存款加速流失 业内称传统盈利模式撑不住了

预计今年将突破3%。

　　如图表数据显示，国有行队列中，中行、农行、工行、建行、交行2014年的存款付息率分别为2.02%、1.85%、2.04%、1.92%和2.35%，分别同比上升0.15、0.11、0.06、0.03、0.21个百分点。

　　股份行中，招商银行2014年的存款付息率仅略高于四大行，为2.1%，同比2013年的存款付息率1.88%上升22个基点;对公存款利率同比增30个基点至2.34%。

　　“其主要原因是新任行长田惠宇上任后对公司条线予以整改，上半年6个月内新增逾4500亿元的公司存款，付息利率上涨幅度在预期内，可以理解。”招行一对公条线人士透露。

　　而存款付息率较高的股份行包括广发、光大和平安，三者2014年的存款付息率分别为3.24%、2.73%和2.65%，同比上升38、22和26个BP。

　　重塑负债定价策略

　　关于负债端重新定价的策略，多家银行有着不同的理解和做法。

　　据知情人士介绍，商业银行负债端的资金来源包括公司存款、零售存款、同业存款、部分保本型理财资金、货币市场交易等，银行在资产负债管理中，会根据当下的市场环境和本行具体的业务条件，寻找与该行定价策略相匹配的负债资金。

　　“负债和资产间存在一个内部转移价格机制，负债成本是资产定价的基本，但目前存贷定价的基准不一致，且存在期限错配，故负债的定价从‘收益覆盖成本’逐渐改为‘收益覆盖风险’。”前述股份行资产负债管理部人士称。

　　他进一步解释：商业银行现行资产端定价对标较常见的是“根据风险调整的收益”(RAROC)，一般总行层面年初会设定RAROC的下限，其中包括了成本、风险(资金成本、运营成本、风险成本、盈利目标)等参数的考虑。

　　以华南地区一大型股份行A为例，其负债成本素来控制在较低水平，2012年、2013年、2014年的客户存款平均成本率分别仅为1.91%、1.88%、2.1%，同期该行计息负债的年化平均成本率亦仅为2.19%、2.48%、2.61%，远低于其他的股份行。

　　而同在华南地区的一中小型股份行B，其思路则更多关注“提高资产端的收益”。该行2014年存款平均成本率为3.37%，同比上升幅度达26个基点，但其贷款及垫款平均收益率高达7.66%，同比提升80个基点，该行的利息净收入因此多增123.6亿元。

　　21世纪经济报道记者留意到，除了在资产负债两端“做文章”，部分城商行更是主动调结构，降低存款业务的占比。

　　如某两家上市城商行2014年一般贷款平均余额占总生息资产平均余额的占比分别仅为34.7%和31.9%，同比下降2.6和4个百分点，表明其存贷款业务比重下降，更多地依靠其他收益率更高的生息资产增加经营收入。

　　“这两家城商行的投资类业务发展均甚为迅猛。从生息资产结构来看，投资类业务已取代贷款业务、占据生息资产业务总量的最大版图。”某城商行中层人士向21世纪经济报道记者透露。

　　年报数据显示，前述两家城商行2014年的债券投资和证券投金额分别高达2199.3亿元和1820.1亿元，同比升幅近70%和近40%，在生息资产平均余额中的占比分别高达43.5%和38.4%，而同期这两家城商行的贷款及垫款业务在生息资产中的占比仅为32%和34.6%;朱志超