香港IPO市场借机复苏

　　银河证券之后，中炼化也将登陆香港联交所主板市场。中炼化拟发行13.3亿H股，募资金额约在174亿港元，该公司有望成为港股今年以来最大的IPO。据了解，公司股票定价范围可能在9.8港元-13.1港元，市盈率为9倍-12倍。

　　作为中国石化集团旗下从事石油工程技术服务的子公司中炼化已成功引入7名基础投资者，共认购3.5亿美元，约占集资总额的15.7%至21%，分别为中国海运(香港)、中国航天投资、中国航天科技、中国出口保险、中融信托、Albertson Capital和中工国际。

　　在内地IPO暂停的情形下，香港新股市场持续活跃。今年以来，香港市场IPO交易量已达到2010年以来的最高水平。Wind数据统计显示，今年以来已有12家企业在香港IPO，总计融资金额达到76.5亿港元，而去年和前年同期分别约为6000万港元和4000港元。

　　香港在2009年、2010年和2011年连续三年IPO融资规模居世界榜首。但2012年全球经济表现不佳，香港的IPO融资规模也受到影响，全球排名滑落第四位。

　　今年香港新上市的12只股票中，以2月5日为分水岭，在此之前上市的6只股票全部跌破发行价，而此后上市的6只股票上市之后的一段时间表现不错。

　　2012年7月以来，A股IPO陷入停滞状态。目前，IPO财务核查还在进行中，而IPO开闸的时间众说纷纭，加之A股行情低迷，不少企业开始计划赴港上市。事实上，去年11月监管层已经“吹风”，拟降低内地企业赴港上市门槛。今年2月，国家外汇管理局颁布《关于境外上市外汇管理有关问题的通知》，大幅简化有关审批程序，进一步鼓励内地企业到包括香港，以及境外交易所上市。

　　香港中资证券业协会会长、国泰君安国际总裁阎峰公开预计，今年赴港上市公司数量将超过100家，其中大部分是内地企业，越来越多的中小型民企将到香港上市。

　　今年以来，境外IPO市场复苏迹象初现。除了银河证券和中炼化赴港上市之外，兰亭集势也有可能于本月晚些时候在纽约上市。投行人士认为，银河证券和中炼化的融资规模令人振奋，兰亭集势则有望成为今年首家赴美上市的中国企业，三家企业IPO获得的市场反响将具有一定的里程碑意义，并将为年内剩余时间的中国企业赴境外IPO定下基调。