超额收益一起分？ 哪些因素构成靠谱理财产品

　　文 马涛 图IC

　　整个8月动荡的市场让不少投资者乱了分寸，经历过光大乌龙指和范鑫美女老板携款潜逃的事件后，人们显然对上月银行理财产品收益月末冲高有些忌惮。反观去年出现的数次银行员工私售理财产品事件，人们的担忧不无道理。收益率动不动就能上5%的理财产品到底值不值得我们放下戒心?

　　产品：警惕金融“山寨”货

　　随着手头上的理财产品陆续到期，不少投资者发现自己的存单却变成了保单，市民们吐槽银行这种“变戏法”的行为实属蒙人。 Ken曾在2008年在银行网点办理存款时，被误导购买了分红险产品。 “记得当时，银行工作人员推荐我办理一种存钱送保险的存单，并保证五年后可取款，比当时2008年五年定期利息要高，还可以送意外保险，并且有分红基金，不需要交个人所得税，利息按复利计算。”直到上月Ken到银行取钱，却被银行告知去保险公司交保单签名后才能取钱，“到那时我才知道，自己买的竟然是一份保险，收益也少得可怜。 ”

　　不少正牌业务员的“飞单”以及冒牌业务员的“山寨”产品，也将投资者害得够呛。随着冒牌业务员事发后逃之夭夭，以及违规操作的业务员被银行纳入“前员工”名单后，即使想讨个说法无从着手。

　　业内人士指出，虚假理财产品不难辨认，这些产品都存在一定的特征。往往这些产品以及发行人都包装光鲜，比如有房产抵押、担保等措施，但又不能提供相应的材料证明;通过奇高的年化收益率、较短的产品期限、月度或季度付息以及低风险的特征吸引投资者;而资金投向不明，且由非金融机构或非知名的第三方理财发行销售，销售人员可从中获得高额返佣。

　　收益：风险与费率不能忘

　　“新闻中时常可见理财产品亏损超过 20%以上，甚至达到 40%至50%，总觉得，理财产品都是骗人，别人都说自己买了理财产品不但没赚还亏了不少。 ”有网友在微博中表示了自己对理财产品的不信任。而从银率网的数据显示，截至7月31日，披露到期收益率的理财产品14871款中，存在93款产品未达预期收益率。未达标率不及1%，理财产品显得比想象中要靠谱得多了。

　　理财达人Brooke与笔者分享了自己的经验，“有些购买理财产品的投资者对理财产品的基本常识并不太了解，而这类‘门外汉’最容易被销售人员所吹嘘的高收益忽悠。面对眼花缭乱的产品以及天花乱坠的形容，投资者容易忽略理财产品背后的风险。 ”

　　而银行业内人士也建议，投资者要根据自己的风险承受能力来选择产品，而目前理财产品按收益类型可分为保本浮动收益类、保本保证收益类、非保本浮动收益类。风险承受能力差的投资者，应尽量选择保本型产品，或投资于债券、货币市场等较为稳健的理财产品。而风险承受能力较差的资金，如准备购置房产的就不用来购买理财产品。同时，投资者也要学会止损，特别是大幅亏损时要止损。很多理财产品在展期内亏损幅度反而进一步加剧，对此一定要有充分的认识。

Brooke还称：“投资者除了容易忽略风险，还容易忽略如产品销售费，托管费、投资管理费等相关收费项目，不少投资者认为百分之零点几的手续费不算啥。 ”但笔者发现，随着收益的提高，几家银行已经悄然提高了理财产品销售费率。Brooke也提醒道：“购买理财产品时，一定要看准费率，免得花冤枉钱。银行的理财产品说明书里虽然写了这些内容，但理财经理不会专门指给你看，所以市民在购买理财产品时，一定要认真阅读说明书，了解相应的费率。一旦遇上高费率，极