羊年A股投资之国企改革：红利持续释放 或轮番暴涨

永辉超市四度举牌中百集团、恒大地产35亿举牌华夏银行均引发了资本市场的关注。2015年，铁塔公司拉300多伙伴成立了铁塔联盟谋求上市，其中不乏民营资本的身影。

　　至于混改带来的具体投资机会，申万宏源建议从三大方面寻找：一是从竞争类国企，在首批试点的六家央企当中，国药集团和中国建材均处于竞争类行业，旗下的国药股份、国药一致、现代制药、 天坛生物、南方建材、中国玻纤、北新建材、洛阳玻璃、方兴科技、瑞泰科技可积极关注;二是混改选择标杆公司，这类公司行业市场化程度比较高，竞争充分，被选为试点的几率比较大，国药集团和中国建材旗下公司依然优势明显。第三个便是从舆情入手，这类公司在会议中明确提出了混改口号，并已经制定了混改方案，更容易成为标杆企业，比如恒天集团 、中冶集团。

　　国企改革多行业开花 相关公司迎机遇

　　2014年2月19日，中石化启动销售业务重组，率先拉开了石油化工领域的国企改革序幕。根据改革方案，中石化积极引入社会及民间资本，带动公司油品销售业务的增长和盈利的提升。据统计，石油化工行业共有12家国有企业上市公司，随着顶层设计的落地，国企改革大潮有望席卷整个化工行业。

　　另外，在军工科研院改制进入实质性阶段的背景下，军工行业的国企改革也正在如火如荼的上演，资产证券化将成为该行业在资本市场上的重要亮点。据了解，军工科研所普遍具有轻资产高收益的特征，被各大军工集团称为“最优质的资产”。如果将这部分资产注入上市公司，不仅能够提升相关上市公司的业绩，估值水平也会得到大幅提高。目前，中航工业集团明确表示目前正在积极参与国有企业改革和规范董事会建设，旗下的中航飞机、航天动力、中航电子、中航光电暖风频吹;拥有11家A股公司的中国兵器工业集团公司也于日前印发了深化改革方案，北方导航、北方股份、北方创业、光电股份业绩有望开启业绩周期。

　　在建材领域，除了中国建材集团被纳入了第一批国企改革试点，旗下6家A股上市公司受益明显。安徽海螺系股权腾挪腾开闸，为实现资产整体上市奠定了基础，市场想象空间巨大。

　　据wind统计，截至2015年2月4日，两市共有国有上市公司共981家，涉及到电力、医药、食品饮料、家电、交运设备、金融、计算机、石油化工、农业、有色金属等多个行业，招商证券认为这必将引发一轮波澜壮阔的大行情，具备国企改革题材的概念股将充分受益。而在省份分布上，北京、上海、广东的国有上市公司均超过90家，山东、江苏紧随其后，成为国企改革的重点区域，有分析认为，涉及这些地区的概念股将凭借先发优势以及体量规模，在资本市场上率先崛起。