利率市场化中考：上市银行调结构提升净息差

价能力，上调贷款利率。这方面最有代表性的是平安银行。在16家上市银行中，2014年平安银行存款平均利率上升幅度最大，达到了26个基点，但其贷款(含垫款)平均利率上升也是最高的，竟高达80个基点，存贷息差比2013年提高了54个基点，该行贷款也因此多增加了50亿元的利息净收入。平安银行2014年贷款及垫款日均余额9268亿元，比上年增加了1503亿元，增幅为19%，贷款及垫款利息收入709.6亿元，比上年增加了177亿元，增幅高达33%，由此可见存贷息差扩大作出的贡献之大。2014年兴业银行贷款和垫款平均利率比上年增加0.35个百分点，客户存款平均利率比上年只增加了0.24个百分点，存贷息差扩大了11个基点。2014年兴业银行贷款和垫款平均余额增加946亿元，增幅为7%，但由于存贷息差扩大，该行贷款和垫款利息收入增加了105亿元，增幅达13%。南京银行2014年存贷息差也上升了21个基点，该行贷款总额增幅为18.86%，贷款收入却增长了21.65%，高于贷款总额增幅，显然是由于存贷息差扩大的原因。

　　去年五大银行中，建行是唯一一家存贷息差扩大的银行。不断提升定价能力、推进信贷结构调整，是该行存贷息差上升的主要原因。去年该行还相应地扩大贷款和垫款的规模，贷款和垫款平均余额占总生息资产平均余额的比重为58.2%，比上年提高了1.3个百分点，对提高利息收入起了一定作用。

　　2.调整资产负债结构，降低存贷款业务比重。如前所述，利率市场化对存贷款利率的影响较大，由于存款基准利率上浮幅度逐渐扩大，贷款利率的上升大都慢于存款利率的上升，因此，如果商业银行能够降低存贷款业务在资产负债中的比重，就可以比较有效地减缓利率市场化加速给净息差带来的冲击。这样做对大银行来说比较困难，但对中小银行来说却比较容易。2014年宁波银行一般贷款平均余额占总生息资产平均余额的比重为34.7%，比上年下降了2.6个百分点，已经接近全部生息资产的三分之一，存款平均余额占总计息负债的比重为61%，比上年下降了3.4个百分点。该行2014年利息收入增加近20%，贷款和垫款利息收入仅增加3.14%，由于存贷款业务比重下降，该行更多地依靠其他高收益率的生息资产来增加经营收入。

　　南京银行也是贷款业务占比较低的银行，2014年其贷款平均余额为1654亿元，占总生息资产平均余额的比重为31.9%，比上年下降了4个百分点。该行2014年存贷息差增加了21个基点，净息差增加29个基点，在这种情况下降低贷款业务的比重，表明该行有意识放缓了贷款业务的扩张，将更多的资金投放到其他收益率提升更快的业务上了。此外，兴业银行2014年存贷业务占比均有所下降，其贷款和垫款平均余额占总生息平均余额的比重为37%，在8家股份制银行中是最低的。

3.大力增加投资类业务。这里的投资类业务包括债券投资、理财产品收益权和信托计划投资以及应收款项投资等，是2014年多数上市银行增加业务收入、提高净息差的主要方法。在降息周期中，往往伴随着流动性宽松，投资品的价格一般会上涨，投资者的资本利得会随之增加，这是上市银行增加投资类业务的主要原因。2014年四大银行债券投资业务均是第二主业，工行、农行、建行债券投资平均余额占生息资产平均余额的比重在21%左右，中行低一点，债券投资占比为17.2%。四大银行2014年债券投资率均有提高。建行2014年债券投资平均余额为32044亿元，比上年增加了2748亿元，收益率提高了0.29个百分点。建行在2014年报中表示，债券利息收入1292亿元，较上年增加196亿元，增幅为17.94%，主要得益于优化投资组合结构，在市场有利